格隆匯9月28日｜摩根士丹利發表報告，預料滔搏截至8月底止2024財年上半年銷售及純利分別錄得8%及16%增長，又認爲其Nike銷售增長大致上和其他內地大型品牌一致，但其Adidas銷售或跑輸行業。該行料，滔搏毛利率跌1.6個百分點至44%；另在進一步優化成本結構下，營運开支比例料降至33.5%。該行降滔搏2024至2026財年各年盈測分別5%、8%及9%，對其銷售預測降幅相若；並料其門店擴張較中國同業爲慢，因滔搏更專注於店面每平方米銷售。此外，利基、高端品牌增長快速，勢頭值得注意。大摩將滔搏目標價由9.2港元下調至8.5港元，維持“增持”評級。

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標題：大行評級｜摩根士丹利：下調滔搏目標價至8.5港元，維持“增持”評級

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