摩根大通發布研究報告稱，友邦保險(01299)呈超賣狀態，相信是由於投資者對有關中國經濟增長的中期風險回報爭議、對香港離岸市場潛在的資本管制憂慮等。該行預計，友邦2023至2024年內含價值(EV)將分別出現高單位數及雙位數的增長。該行維持友邦目標價87港元，評級爲“增持”。

該行表示，友邦產品組合在整個市場周期中保持穩健，其產品利潤率正反映出這點。該行預計，內地市場的產品利潤在今年剩余時間內將保持不變，料2023及2024財年的新業務價值將分別增長24%和27%。另外，考慮到中國對大灣區的倡議和保險通計劃，預計香港離岸市場的發展不會面臨短期風險。

摩根大通認爲，在友邦公布第三季業績前，新業務價值(NBV)預測修訂可能成爲短期正面催化劑。該行預計，第三季新業務價值將達到9.46億美元。另外，如果公司旗下印度業務的資本部署取得任何進展，這亦可能成爲正面因素。

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標題：摩根大通：予友邦保險(01299)“增持”評級 目標價87港元

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