申萬宏源：維持騰訊 “买入” 評級，目標價從 481 港元下調至 477 港元
若以今日收盤價 326.4 港元計算，這一價格意味着還有 46% 的上漲空間！
該行預計騰訊控股今年二季度實現收入 1300 億元，同比下滑 6%（一季度同比持平），環比下滑 4%；Non-IFRS 歸母淨利潤 261 億元，同比下滑 23%，環比升 2%。二季度受疫情等影響，廣告、线下支付、雲等預計環比繼續下滑；但公司積極推進降本增效措施，二季度利潤率環比改善。該行預計基本面拐點有望在第三季度到來，重點關注遊戲新品、視頻號廣告節奏。
中金：維持網易-S“跑贏行業” 評級，目標價 210 港元
若以今日收盤價 150.3 港元計算，這一價格意味着還有 40% 的上漲空間！
公司或於 8 月下旬發布 2Q22 業績，該行預計 2Q22 收入同增 12% 至 230 億元（一致預期 230 億元），Non-GAAP 淨利潤同增 17% 至 49 億元（一致預期 48 億元）。原定於 6 月 23 日國服上线的重磅遊戲《暗黑破壞神：不朽》於今日（7 月 25 日）上线，該行認爲關於該遊戲延期的負面因素解除。
報告中稱，公司頭部經典遊戲《夢幻西遊》等流水 2Q22 整體穩定，部分次新遊實現流水回升：《無盡的拉格朗日》(2021 年 8 月上线) 通過玩法創新、科學买量與營銷等使 6 月國內 iOS 暢銷榜排名環比提升超過 20 位至第 9 名，實現流水回升，彰顯了公司對存量產品的持續迭代運營能力。
中金：予快手-W“跑贏行業” 評級，目標價 112 港元
若以今日收盤價 83.3 港元計算，這一價格意味着還有 34% 的上漲空間！
該行認爲，公司在用戶增長端的組織架構調整和策略迭代或在 2Q22 持續釋放成效，疊加疫情期間居家時間變長與 618 大促，該行預計 2Q22 公司 DAU 或與 1Q22 的歷史新高基本持平至 3.46 億，MAU 也或環比持平爲 5.97 億;但考慮到 1Q22 有春節假期，該行預計 2Q22 單用戶使用時長或略回調至 125.1 分鐘，總流量同比增長 38.1%。
斯蒂費爾：下調 Snap 評級至 “持有”，目標價降至 14 美元
若以前一交易日收盤價 9.96 美元計算，這一價格意味着還有 41% 的上漲空間！
該行表示，Snap 第二季度收入增長較弱，而此前該公司在 5 月發布負面公告後，市場預期已經大幅下調。鑑於不確定的宏觀環境，Snap 沒有提供官方的季度展望，但季度至今的趨勢是同比持平，而預期增長是在 15-17% 左右。這一點，再加上表明近期軌跡不確定的評論，使分析師开始觀望。
摩根大通：下調 Snap 評級至 “減配”，目標價降至 9 美元
若以前一交易日收盤價計算，這一價格意味着有 9% 的下跌空間。
分析師表示，Snap 13% 的營收增長顯示出比預期更大的惡化，去年第三季度至今的趨勢是同比持平，這可能意味着季度間的下降，並且該公司沒有提供今年第三季度的指引。
該行稱，雖然 Snap 認爲其廣告疲軟的主要驅動力是宏觀環境，但蘋果平台政策變化和競爭加劇也是重要因素。該行認爲，Snap 管理層現在需要重建信譽，並重新建立執行的業績記錄。
瑞穗：維持谷歌 “买入” 評級，目標價從 175 美元降 14% 至 150 美元
若以前一交易日收盤價 107 美元計算，這一價格意味着還有 40% 的上漲空間！
分析師對谷歌廣告預測表明，從旅遊/服務的組合轉移、线下零售需求的增加和廣告定價的通脹來看，第二季度的價格趨勢仍然強勁。然而，該行認爲，鑑於消費者支出可能放緩，2023 年收入同比增長 15% 的共識 “顯得過於激進”。盡管如此，分析師預計谷歌比同行更有彈性，因爲其多樣化的廣告客戶基礎正在獲取线下和服務收入。
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標題：大行速睇 | 騰訊、谷歌、Snap 都在被 “砍價”，網易、快手獲看好
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