格隆匯10月10日｜花旗發表研究報告指，阿裏巴巴截至6月底首財季業績表現好過預期，現時預測9月底止第二季度客戶管理收入(CMR)將按年增長3%至685億元，整體收入料按年增長7.5%至2,226億元。考慮到集團對用戶參與度及技術創新的持續投入，花旗預測淘寶天貓集團第二財季EBITA將按年增長2%，而合並經調整EBITA料增長17%。展望第三財季，隨着“雙十一”季節性旺季以及與微信加強合作的帶動，花旗預計日活躍用戶的增長正面會推動轉化率，並令CMR的增長超越平台總成交額(GMV)的增長。

花旗將阿裏2024財年第二季收入及非通用會計准則下淨利潤預測分別下調4.5%及10.5%，以反映CMR和直接銷售增長放緩，相應地花旗將阿裏目標價下調至144港元，由於估值不高，維持“买入”評級。

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標題：大行評級｜花旗：維持阿裏巴巴“买入”評級 目標價144港元

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