格隆匯10月10日｜華安證券研報指出，首予網易-S(9999.HK)“买入”評級。23Q2遊戲業務收入187.9億元，毛利率67.4%，環比提高1.3個百分點。由於基數影響及遞延因素影響，該行預計網易23年下半年會出現較明顯的增長。同時網易遊戲當前具備較強的產品儲備，剛發布的產品處於較好的產品周期，同時規模優勢顯著，未來利潤增長動能可期。

公司當前最熱門的新發布遊戲是《逆水寒》手遊，該遊戲自23年6月底上线以來，一直維持IOS遊戲暢銷榜前3左右，遊戲畫質精美，劇情宏大，社交體系完備，與網易伏羲合力打造AINPC對話系統，是目前國產MMORPG手遊賽道中目前制作最精良的作品，從第三方數據統計推算，該行預計23年6月底上线的《逆水寒手遊》的IOS和安卓平台側的流水在23年下半年可以達到80億元左右。

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標題：研報掘金丨華安證券：首予網易-S“买入”評級 《逆水寒》手遊熱度持續增長

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