建銀國際發布研究報告稱，下調中國中免(01880)目標價9.6%，從135港元至122港元，調低對該公司2023和2024財年盈利預測11%和5%，主要反映第三季度銷售額增長放緩以及外匯損失，另預計2023財年收入增長30%，利潤將升48%，仍維持“跑贏大市”評級。

該行指出，中國中免前9個月初步業績：收入和淨利潤分別增長29%和12%。雖然銷售復蘇的步伐略低於該行和市場預期，但利潤率環比改善表明盈利質量有所改善。初步業績顯示，2023年第三季度淨利潤反映增長93%，原因是收入增長28%。另對該公司今年第四季度增長持樂觀態度，受益於節日假期中國境內旅遊需求增長;並預計該公司將繼續受惠海南強勁客流量，這將足以抵消消費支出放緩的影響。

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標題：建銀國際：維持中國中免(01880)“跑贏大市”評級 目標價下調至122港元

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