富瑞發布研究報告稱，將舜宇光學(02382)評級由“持有”升至“买入”，上調2023年至2026年收入預測2%，EBIT則上調5%，並將其目標價由64.3港元上調至77港元。該行保守估計公司全年手機鏡頭及手機鏡頭模組毛利率不會進一步改善，將大幅低於2021年水平。

報告中稱，公司9月份手機鏡頭(HLS)交付量同比升17%，而手機鏡頭模組(HCM)同比升41%，其中手機鏡頭年初至今收縮了11%，接近其全年收縮10%的指引，並相信未來數月或有正增長，意味着將超出其指引。至於手機鏡頭模組方面，年初至今錄得3%增長，介乎其指引同比增長0%至5%區間。

富瑞相信，在安桌手機的推動下，中國智慧型手機銷售的成長將持續表現犟勁。華爲在5G領域的回歸將使其在高端市場獲得顯著份額，而舜宇作爲其鏡頭供應商可望受益。從舜宇9月出貨量顯示手機鏡頭和手機鏡頭模組都有望超過該行和公司的2023財年指引。

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標題：富瑞：上調舜宇光學(02382)目標價至77港元 評級升至“买入”

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