摩根大通發布研究報告稱，維持百威亞太(01876)“增持”評級，將於10月底公布第三季業績，預計銷售增長4%;EBITDA取得2%增長。即使近期缺乏強勁的催化劑，但指短期行業估值已計及大部分宏觀因素及行業的不確定性，目標價由23港元下調至22港元。

該行預計，公司內地第三季銷量同比僅升2%，主要是宏觀復蘇較預期弱，也受華東、華南及北部地區的極端天氣影響;而受惠高端啤酒銷售呈雙位數增長，預期第三季平均售價升8%。此外，因產品組合改善及銷貨成本放緩，估計毛利率升3.4個百分點至52.7%。

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標題：摩根大通：維持百威亞太(01876)“增持”評級 目標價下調至22港元

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