格隆匯10月16日｜海通國際發表報告指，和黃醫藥兩款新藥授權跨國藥企，創新藥龍頭邁向盈利之路。公司管线具有全球創新價值，呋喹替尼攜手武田探索胃腸道腫瘤、賽沃替尼攜手阿斯利康探索肺癌。第二波創新管线聚焦血液疾病，Best-inclass 索樂匹尼布治療2L+ ITP已達到III期主要終點。公司預計2025年實現盈虧平衡。

海通國際首予和黃醫藥“優於大市”評級，目標價45.09港元。預計公司2023至2025年風險調整後的收入分別爲799/783/1,071百萬美元，按年+87/-2/+37%。隨公司管线優先級順序調整以及开展國際商業合作，該行認爲公司國內研發費用將保持合理增長。海通國際預計公司2023至2025年純利分別爲+87/-7/+168百萬美元，並於2025年達到盈虧平衡。公司現金8.56億美元，該行認爲盈虧平衡前暫無融資壓力。

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標題：大行評級｜海通國際：首予和黃醫藥H股“優於大市”評級 目標價45.09港元

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