近日，存儲器現貨價格看漲，據TrendForce集邦咨詢研究顯示，自第四季起DRAM與NAND Flash均價开始全面上漲，以DRAM來看，預估第四季合約價環比增幅約3-8%，預計NAND Flash第四季合約價全面起漲，漲幅約8-13%。民生證券表示，目前，存儲供需已逐漸好轉，且近期高頻價格顯示存儲價格已拐點向上，存儲周期上行趨勢明朗。當下手機、PC漸進復蘇，需求擴容，且AI驅動存儲技術升級、容量提升，看好存儲行業投資機會。相關概念股：上海復旦(01385)、中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)。
集邦咨詢數據顯示，2022年第四季度的全球DRAM市場中，三星電子、SK海力士排在前兩名，市場佔率分別爲45.1%、27.7%。全球NAND市場中，三星電子、SK海力士分列第一、第三位，市場佔率分別爲31.4%、18.5%。
作爲全球芯片龍頭三星電子近期發布三季度財報表示，因全球經濟放緩趨勢下存儲芯片的需求疲軟，預計第三季度營業利潤爲1.8萬億韓元，同比下降近80%。盡管第三季度營業利潤預計同比將出現大幅下滑，但這一數據幾乎是上一季度營業利潤的三倍。分析師預測，由於推出了新款Galaxy Z Flip 5和Fold 5智能手機，三星移動和顯示器部門的強勁表現抵消了半導體業務的虧損。
今年4月，三星電子表示將實質性地削減存儲芯片產量。三星電子的競爭對手SK海力士和美光去年就已經宣布了類似措施，以應對存儲芯片持續的供應過剩問題。分析人士預計，減產將有助於三星電子從第四季度开始減少其關鍵業務部門的虧損，同時有跡象表明全球存儲芯片價格仍可能出現反彈。
集邦咨詢亦表示，供應商的減產措施取得成效是此輪漲價的主要原因，預測其第四季度漲幅約13-18%。繼三星減產幅度擴大至50%後，其他NAND Flash晶圓原廠也維持節制的投片策略，部分制程與產能在減產時間達半年後，構成結構性的供應緊張，均有利原廠在價格上上掌握主導優勢，目前市場幾乎已無低價貨源可採購。
據悉，在國內市場上，部分存儲器下遊龍頭企業購买NAND閃存芯片的成本已經接近上漲了20%，而DRAM內存芯片的成本則大約上漲了30%。分析師預計，從今年第四季度开始，存儲元器件價格上漲所帶來的影響將逐漸傳遞到消費端，手機、筆記本電腦等終端產品可能會面臨漲價的局面。
值得一提的是，據央視新聞客戶端消息，當地時間10月9日，韓國總統辦公室經濟首席祕書崔相穆在首爾龍山總統府大樓舉行的記者會上表示，美國政府作出最終決定，將無限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠提供半導體設備，無需其它許可。崔相穆透露，美方已將這一決定通知三星電子和SK海力士等相關企業，將自即日起生效。
當前限制解除，意味着兩家公司將被允許無限期向其中國工廠供應美國芯片設備，而無需獲得美國的額外批准，相關半導體企業在華經營和投資的不確定性大大緩解。對於高度全球化的芯片產業鏈來說，這也將大大穩定存儲芯片的相關供應，並直接利好相關供應商。
從行業供給端來看，中信證券預計2023年行業供給增速將低於需求增速，供需將逐步達到平衡，有助於庫存修復，看好存儲板塊周期2023年下半年見底。需求端而言，目前終端廠商已處於去庫存的後期，全年出貨有望呈現前低後高，看好2023年下半年至2024年下遊需求回暖趨勢。
東海證券稱，華爲等多家終端廠商發布新品帶動消費電子市場回暖，產業鏈上遊供應商訂單飽滿，有望迎來需求復蘇;存儲芯片價格持續復蘇，主要存儲制造商在持續減產漲價形勢下，有望進入新一輪漲價周期。民生證券也認爲，隨着存儲芯片制造大廠削減供給、下遊芯片需求逐步復蘇，供需雙重影響下，存儲芯片價格向上趨勢將越發堅實。從近期芯片行業漲價動向來看，預計四季度存儲芯片價格將進一步向上。
投資機會方面，結合周期和供需的角度來看，中信證券表示，隨着庫存去化，需求逐步回歸，行業細分龍頭有望迎來業績修復機會，國內存儲產業鏈周期復蘇疊加本土化趨勢，存儲模組、存儲芯片設計、存儲配套芯片環節存在值得布局的投資機遇。
相關概念股：
上海復旦(01385)：作爲國內芯片設計企業中產品线較廣的企業，公司的業務囊括了安全與識別芯片、非揮發存儲器、智能電表芯片、現場可編程門陣列(FPGA)四大類產品线。公司通過控股子公司華嶺股份爲客戶提供芯片測試服務。
中芯國際(00981)：數據顯示，中芯國際2022年晶圓庫存量爲51.67萬片，2021和2020年庫存分別爲10.44萬片，和9.6萬片，2022年庫存激增爲前一年的五倍。2023年半年報顯示，中芯國際二季度部分應用於國內智能手機、消費電子領域的客戶庫存下降，恢復下單，晶圓出貨量環比增長，營收也實現環比小幅增長。
華虹半導體(01347)：公司主營晶圓代工業務，專注於特色工藝平台的研發和升級，主要提供功率器件、嵌入式非易失性存儲器、獨立式非易失性存儲器等工藝的晶圓代工及配套服務。
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標題：港股概念追蹤 | 供需好轉 存儲芯片價格全面上漲 行業周期上行趨勢明朗(附概念股)
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