摩根士丹利發布研究報告稱，預計騰訊(00700)第三季收入及非通用會計准則經營溢利同比分別增11%及24%。該行指，集團的遊戲業務復蘇、廣告增長動力持續，正面經營槓杆也爲公司帶來利潤擴張，維持其“增持”評級及目標價450港元。

該行預計，騰訊上季非通用會計准則經營溢利將取得506億元人民幣，經營溢利率爲32.6%，同比增3.4個百分點。鑑於遊戲及視頻號(VA)等高利潤業務復蘇，該行對集團的利潤增長更加樂觀，而先前的成本削減措施應該會在下半年出現更多實際影響。另外，其聯營公司和合資企業在第二季首次錄得非通用會計准則利潤，該行相信其將於第三季進一步擴大，推動非通用會計准則純利達401億元人民幣，同比增24%。

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標題：摩根士丹利：維持騰訊(00700)“增持”評級 目標價450港元

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