國泰君安發布研究報告稱，AI PC是將AI技術與PC深度融合，其將搭載更高計算能力的處理器，同時融合多模態算法進而從根本上改變和重塑PC體驗。作爲生產力工具，AI PC有望成爲終端、邊緣計算和雲技術的混合體，滿足新的生成式AI工作負載的需求。根據Sigmaintell預測，2024年將成爲AI PC規模性出貨的元年。其預計2024-2027年全球AI PC整機出貨量开啓高速增長，將達到約0.13、0.53、1.1、1.5億台，未來五年內全球PC產業將穩步邁入AI時代。
推薦標的：光大同創(301387.SZ)、通富微電(002156.SZ)、艾爲電子(688798.SH)、長信科技(300088.SZ);受益標的：傑華特(688141.SH)、華勤技術(603296.SH)、信音電子(301329.SZ)、春秋電子(603890.SH)、英力股份(300956.SZ)。
國泰君安主要觀點如下：
AI PC引領新一輪技術變革，用戶換機潮加速來臨。
AI PC是將AI技術與PC深度融合，其將搭載更高計算能力的處理器，同時融合多模態算法進而從根本上改變和重塑PC體驗。從功能上看，AI PC不僅更流暢高效(开蓋开機、語音助手、智能溫控等)、而且在個性體驗和主動服務方面更加智能(智能顯示、智能防護、內容創作等)。作爲生產力工具，AI PC有望成爲終端、邊緣計算和雲技術的混合體，滿足新的生成式AI工作負載的需求。根據Sigmaintell預測，2024年將成爲AI PC規模性出貨的元年。其預計2024-2027年全球AI PC整機出貨量开啓高速增長，將達到約0.13、0.53、1.1、1.5億台，未來五年內全球PC產業將穩步邁入AI時代。
巨頭率先部署，AI PC時代領先地位將進一步鞏固，相關供應鏈企業深度受益。
目前聯想正加速推進AI PC落地，其基於英特爾近期發布的Meteor Lake處理器(首次集成了NPU用於AI本地推理加速)積極推進AI PC終端的开發和創新。此外，英特爾提供的OpenVINO軟件工具爲不同硬件架構提供了統一的軟件接口，可以方便地將AI負載部署到特定的硬件架構上。根據聯想官方，其與英特爾及剪映(視頻剪輯App)深度合作，爲即將發售的Meteor Lake筆記本電腦，充分優化用戶體驗。同時根據Sigmaintell，惠普等品牌也持續與多方探討AI PC的开發與適配，預計在2024年至2025年將推出更多AI PC。AI對於商用PC和消費PC用戶均具有強大的換機吸引力，尤其是遊戲和高性能超薄筆記本電腦或成爲第一批盈利的AI PC產品類型。頭部PC品牌上遊芯片、零組件以及ODM組裝企業有望深度受益。
去庫進展良好疊加AI PC技術創新，23Q4 PC行業拐點明確。
Gartner統計顯示，全球個人電腦(PC)23Q3出貨量達6430萬台同比下滑9%，聯想以25.1%的份額繼續保持出貨量第一。雖然PC市場已連續八個季度出現下滑，但整體去庫方面已經取得了持續進展，Gartner預計該市場將從23Q4开始恢復增長。同時考慮AI PC創新革命，PC行業有望在23Q4迎來關鍵拐點。
風險提示：下遊需求不及預期的風險;新技術研發進度不及預期。
本文作者可以追加內容哦 !
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
標題：國泰君安：PC行業當前拐點明確 AI PC开啓新一輪技術革命 供應鏈有望深度受益
地址：https://www.breakthing.com/post/104609.html
