招銀國際發布研究報告稱，予快手-W(01024)“买入”評級，爲反映3Q23超預期利潤率，上調2023-25年盈利預測0-7.2%，目標價97港元。管理層表示，騰訊作爲大股東之一，迄今爲止沒有就潛在股票分配做任何形式的討論和溝通，並在1H23股東大會上表示不會對快手股票做分配和變現。

該行預計，快手3Q23收入符合預期(同比增長20%)，利潤有望繼續超預期(較市場預期高16%)。分業務來看，電商GMV/收入預計將實現30%/35%的同比增長，受益於產品供給豐富及川流計劃滲透率提升。另看好快手電商的增長空間。快手將在雙十一期間向活躍商家开放一級入口，以進一步提升標品(如快消和3C等)及活躍买家數的增長。廣告/直播將實現26%/7%的同比增長。超預期的利潤率(經調整淨利潤率爲10%，高於市場預期的8.6%)主要歸因於更好的毛利率等因素。

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標題：招銀國際：予快手-W(01024)“增持”評級 目標價97港元

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