格隆匯10月23日｜中金發布研究報告稱，維持名創優品“跑贏行業”評級，考慮性價比消費趨勢帶動公司估值中樞上移，目標價上調4%至59.02港元。該行預計公司1QFY24(7-9月)收入37.5億元，同比增長35%，主要得益於國內業務良好復蘇及海外直營市場的快速發展；Non-IFRS淨利潤5.9億元，同比增長41%，主要得益於毛利率提升和經營槓杆體現。

報告稱，得益於國內性價比消費趨勢、公司品牌升級帶來的品牌力和產品力提升，疊加中秋、國慶雙節對銷售的帶動，名創優品國內業務在去年較低基數下延續較快增長(1QFY23名創優品國內收入同比下滑9%)，同時良好的業績表現帶動加盟商开店積極性維持較高水平，該行預計門店較快增長和單店恢復共同帶動名創優品國內業務收入同比增長35-40%。該行預計季內TOPTOY收入同比增長40%+，自有產品佔比提升和運營優化有望驅動盈利能力持續好轉。

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標題：研報掘金｜中金：維持名創優品“跑贏行業”評級 目標價上調至59.02港元

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