東北證券發布研究報告稱，維持華住集團-S(01179)“买入”評級，預計2023-2025年營收爲215/240/261億元，歸母淨利潤爲39.3/43.3/50.9億元，作爲酒店龍頭壁壘穩固，長期成長確定性強;且自身管理機制&經營效率領先同行。
報告中稱，公司三季度RevPAR恢復率超指引，達2019年同期的129%。華住系全部門店2023Q3RevPAR爲278元/+44.3%，較2019年同期+29.4%;ADR爲324元/+27.7%，較2019年同期+32.1%;入住率爲85.9%/+9.2pct。三季度旅遊旺季，需求復蘇強勁推動量價齊升，境內RevPAR恢復率超預期，7-9月公司全口徑RevPAR分別恢復至2019年同期的132%/128%/128%，超出此前123%~128%恢復率的預期。
同店數據方面，就2023Q3單季度情況來看：DH尚未歸入同店口徑。對比2022年，2023Q3共有華住系同店6466家，2023Q3單季RevPAR爲281元/+41.1%(其中經濟型+40.1%/中高端+41.0%)，ADR爲324元/+26.2%(其中經濟型+28.8%/中高端+22.5%)，入住率爲86.7%/+9.2pct(其中經濟型+7.1pct/中高端+11.3pct)。
該行提到，華住2023Q3淨开406家(开545/關139)，經濟型/中高端分別淨增136/270家;權重品牌漢庭/全季分別淨增160/141家;截至2023Q3，華住系酒店9028家，中高端門店合計4036家，佔比45%/環比+1.0pct，暑期旺季市場熱度高漲，在新开店達2020年以來新高的情況下，儲備門店數量持續增長達2935家/+環比+5%。DH系23Q3淨开1家(开2/關1)，截至2023Q3共129家門店，儲備門店35家。
本文作者可以追加內容哦 !
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
標題：東北證券：維持華住集團-S(01179)“买入”評級 三季度RevPAR恢復率超指引
地址：https://www.breakthing.com/post/105381.html
