結合公司目前的公告，

1）截止2021年12月31日，公司應收恆大系債權原值爲 298,640.58 萬元，減值10億。

截止2021年10月31日，供應鏈的資產爲33億，負債28億。同時供應鏈計提恆大減值9億，按照34%的壞账計提金額，預計對應恆大金額26億。懷疑事情脈絡是這樣的：

1、針對供應鏈的26億恆大金額，大股東借錢給老熟人，通過增資剝離報表。由於老熟人只是過橋而已，因此隨後大股東又30億購买供應鏈。當然大股東的30億應該有20億是理財產品作爲過橋，10億是11月減值的金額，

2、公司將30億的應收恆大債權，做如下處理：

• 20億的恆大風險敞口從應收账款置換爲假理財產品（後續猜測是大股東用轉讓價款填補假理財）；
• 10億的壞账。

至於爲什么證監會不處罰（風華高科搞了類似的應收账款置換爲票據被處罰），不得而知。

但是我還有個問題請教各位，如果這樣，公司幹嘛不直接在2021年減值60億恆大應收，而要通過這么復雜的交易剝離出去呢？

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