這兩天美國市場成爲了關注的焦點，雖然美國市場三大股指都是收跌的，納斯達克跌幅比較大，下跌了1.87%，標普跌了1.16%，道瓊斯跌了0.72%。

關於昨天美國市場下跌有兩個說法，一個說法是，因爲今天晚上大家期待已久的，美聯儲7月份的議息會議就要召开了，當然目前來看基本上還是加75個基點，所以很多人說，美國下跌是不是因爲擔心要加到100個基點，這概率並不大。

北京時間今天晚上的2點正式會出結果，2:30鮑威爾會發表講話，大概這樣一個時間節奏。

但昨天美國市場下跌，其實主要是因爲昨天沃爾瑪發布了一個業績預告偏差，所以大家擔心的是通貨膨脹已經开始實質性的傷害美國經濟了，就是物價漲太多了，大家都不买了，买不起了。

實際上擔心的是美國經濟基本面，擔心的是美國因爲通脹問題，導致消費不提振，同時也擔心的過猛地加息，導致經濟衰退，還是另外一點，其實關心的是基本面的事情。

大家要搞清楚，所以美國這邊基本面的變化，並沒有我們想象中那么簡單，很多人現在已經开始准備抄底美股了，但我覺得美國這次的基本面變化其實比較復雜，主要是通脹水平太高。

在這種情況下，強壓通脹的話，經濟衰退的概率是比較大的。

如果美國經濟進入到衰退的話，你現在就急着去建倉的話，其實風險還是比較高的。

第二個內容，做光伏硅片的公司再次宣布漲價，好像今年已經漲了七八次了，頻率是相當之高。

光伏硅片漲價這件事情，對相關公司來說是利好，但實際上，從整個產業鏈來講不是特別大利好，因爲整個產業鏈的利潤還是比較薄的。

電價它永遠有個天花板，電價的天花板或者有個錨，就是火電，而且電價在居民端是固定死的，不會輕易漲價。

所以最終的結果就是，如果想全產業鏈要漲價的話，就變成一個各自之間打架的一個問題。

確實光伏是目前新能源電力當中最值得關注的，海外需求很大，但是這個問題，其實是並沒有大家想象中那么美好，它不是說，你需求大，我就可以隨便漲價，這其實是一個很大的問題。

所以任何行業，都不要盲目地覺得它美好到了天堂一樣，不會的，千萬要注意其中的規律，所以最終還要讀懂整個行業之後，才不會盲目地去做一些過度樂觀的操作。

今天再給大家強調一個投資機會，昨天醫療板塊當中的疫苗品種是下跌的，主要是新冠特效藥出來之後，實際應用空間不大，給大家詳細分析過。

但是整個醫療板塊，我們認爲是有機會的，大家一定要區分开來，新冠口服藥只是在醫療大的行業當中佔了很小的一塊比重，而且是昨天受到一個短期的利好出盡的利空兌現。

整個醫療板塊，我們中長期是比較看好的，但是這時間是比較長的，甚至比我們講的中概互聯還要更長，可能要有4~5年的這樣一種心態去持有它。

基本邏輯就是，整個醫療板塊結束了前期單邊下跌的狀況，人氣正在逐漸回升。

消息面上來講，醫保局發布了進一步做好醫療服務價格管理的相關通知，突出了對技術勞務價值和技術創新價值的支持，這有可能會成爲未來支持創新藥發展的比較好的機會。

另外，衛健委也印發了《關於進一步推進醫養結合發展的指導意見》，重視醫養結合服務，帶動醫療康復相關器械的需求。

從公募基金的二季報數據來看，二季度所有基金的醫藥持倉佔比是11.6%，環比繼續下降的1.4%，剔除醫藥基金後的持倉，佔比是6.3%，這是創出2010年以來的新低。

細分行業來看，持股市值佔比最大的，仍然集中在控費免疫的CXO板塊，醫療服務板塊、醫療設備等等子行業。

未來隨着對政策悲觀預期充分釋放，以及醫藥行業剛性需求增長，我們認爲相關持倉是有望增長的。

醫藥板塊進入到半年報和暑期的消費醫療，一方面要重視半年報和二季度業績前瞻，另一方面需要重視暑期和三季度的院內醫療和消費醫療的業績復蘇。

估值上來講，目前醫藥板塊整體估值大概在30倍，分位數是在0.25%，其實處於一個歷史最低的位置，安全邊際是相當高的。

所以大家對醫藥行業如果長期看好的話，那么可以通過醫療ETF（159828）來進行布局。

相關觀點僅供您參考，不構成任何投資建議或者承諾，如需購买相關產品，請關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評，並根據自己的風險承受能力選擇與之相匹配的風險等級的基金產品。

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標題：馬紅漫：今晚，全球聚焦美聯儲

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