國泰君安發布研究報告稱，增發國債一方面應急管理信息化相關板塊直接受益，另一方面有望全面逆轉To G信息化低迷預期，看好政務信息化相關公司。推薦標的：數字政通(300075.SZ)等。受益標的：辰安科技(300523.SZ)等。

國泰君安主要觀點如下：

增發國債有望緩解地方政府財政壓力。

2023年10月24日新華社報道，中央財政將在四季度增發2023年國債10000億元，增發的國債全部通過轉移支付方式安排給地方，集中力量支持災後恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力。

積極的財政政策有望大幅糾偏市場低迷的預期。雖然增發國債明確投資方向爲災後重建及防災減災，但可以有效釋放地方政府財政壓力，將原本計劃用於該領域的資金釋放出來，彌補其他領域因資金不足而滯後的計劃。

應急管理信息化相關板塊或將直接受益。

本次增發國債資金使用方面，據財政部介紹，將重點用於八大方面：其中自然災害應急能力提升工程、城市排水防澇能力提升行動與應急管理信息化、城市地下管廊信息化等工程相契合。判斷與應急管理信息化相關的公司有望直接受益本次國債增發。

計算機多數公司業績受政府开支影響較大，增發國債有望全面修正板塊預期。

計算機行業中許多公司業績與政府开支大幅相關，雖然年初數字中國整體布局規劃發布，但受近期地方財政偏緊的影響，部分項目出現延期，影響市場對於To G領域的業績預期。尤其是政務信息化、醫療信息化、網絡安全等政府投資強相關細分領域。

目前短期業績承壓的預期已經完全反應在股價中，增發國債將有望全面修復板塊未來預期。

風險提示：

政策推進節奏不及預期;政策傳導不暢。

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標題：國泰君安：增發國債有望扭轉政府信息化投資預期

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