安信國際發布研究報告稱，維持理想汽車(02015)"买入"評級，予目標價至225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間。9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，該行認爲公司比較同業估值可享有溢價。

安信國際主要內容如下：

9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，我們認爲公司比較同業估值可享有溢價。維持目標價225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間，买入評級。

月度銷量不斷創新高，銷售網絡持續擴張。理想汽車9月單月的定單量已經超過4萬輛。9月，理想汽車共計交付新車3.6萬輛，同比增長213%，創單月交付新高，連續4個月單月銷量達到3萬輛並呈逐月增長態勢。全年累計交付量達到24.4萬輛。至此，公司累計交付量突破50萬輛；理想L系列三款車型連續兩個月單車交付均突破萬輛。

理想汽車在20萬元以上NEV市場的市佔率持續提升，位居20萬元以上中國品牌新能源銷量前二;並連續6個月蟬聯中國30萬元以上SUV銷量冠軍。我們認爲理想汽車銷售的趨勢向好，公司正提升產能。預計四季度公司交付將達到4萬輛/月。爲提升銷售能力與服務能力，公司的銷售服務網絡持續擴張，截至2023年9月30日，理想汽車在全國已有361家零售中心，覆蓋131個城市;售後維修中心及授權鈑噴中心318家，覆蓋213個城市。

預計12月推出首款純電車型MEGA，明年會發布四款新車。公司將於12月發布首款純電車型——理想MEGA，在24年一季度开啓用戶交付。預計Mega是售價在50萬元以上的純電MPV車型，採用800V高壓平台，全球首款搭載5C麒麟電池。5C充電功率爲500千瓦，充電9分30秒續航400公裏，充電22分鐘續航600公裏。公司不斷加大對充電網絡布局。目標於今年底建成超過300座，25年底建成超過3000座理想5C超級充電站。預計明年理想汽車會發布四款車，包括一款增程SUV和三款純電車型，進一步鞏固產品優勢。

維持目標價至225港元，买入評級。理想汽車的月度銷量不斷創新高，業績全面向好，我們認爲公司比較同業估值可享有溢價。維持目標價至225港元，相當於23年及24年的57倍與31倍預測市盈率，距離現價有67%上漲空間，买入評級。

風險提示：行業競爭加劇;價格不及預期

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：安信國際：維持理想汽車(02015)“买入“評級 目標價225港元

地址：https://www.breakthing.com/post/106171.html