海通證券發布研究報告稱，2022年，由於疫情階段性影響，業務量增速放緩，但受益於持續改善的行業格局，通達系的單票收入表現仍具韌性。預計2023年主要快遞公司單票收入趨於穩定，同比降幅爲個位數。行業格局。2023年1-9月，快遞與包裹服務品牌集中度指數CR8爲84.1，較1-8月持平。預計2023年CR8或將緩慢提升。
海通證券主要觀點如下：
2023年9月快遞業務量數據。
快遞行業：2023年9月，全國快遞企業實現業務量116.6億件，同比增長20.0%。2023年1-9月，全國快遞企業實現業務量931.2億件，同比增長16.4%。進入三季度，快遞行業呈加速增長態勢，其中，9月，受中秋節消費等因素帶動，快遞市場規模穩步擴大，9月18日-27日，連續10天日業務量均超4億件。
四家上市快遞公司：
2023年9月，順豐、韻達、圓通、申通分別實現快遞業務量/業務量同比增速爲：10.13億件/+20.45%(同比變動不含豐網)、16.69億件/+11.27%、18.06億件/+15.48%、16.38億件/+33.66%。2023年9月，各快遞公司業務量增速展現不同增幅，其中，申通的業務量增速遠高於行業水平。
2023年9月快遞公司市佔率情況。
2023年9月，順豐、韻達、圓通、申通市佔率分別達到8.69%、14.31%、15.49%和14.05%。23Q3, 這四家公司的市佔率分別爲8.35%、14.48%、15.59%和13.69%;相較23Q2，這四家公司的市佔率變動分別爲-0.74、+0.47、-0.71和+0.32個百分點。
2023年9月收入及單票數據。
快遞行業：9月實現業務收入1057.4億元，同比增長14.4%;實現單票收入9.07元，同比下滑4.76%，環比上升0.17元。四家上市快遞公司：順豐、韻達、圓通、申通分別實現單票收入/同比增速爲：17.21元/-4.12%(同比變動不含豐網)、2.29元/-12.93%、2.34元/-7.32%和2.11元/-13.52%。
2023年9月，順豐、韻達、圓通、申通的單票收入環比分別+0.67元、+0.12元、0.00元及+0.01元。9月，受快遞行業淡季的影響，通達系單票收入同比均有所下滑，其中韻達及申通的單票收入同比下滑幅度超10%，但環比均有所改善。圓通單票收入同比下滑超7%，環比持平。
2022年，由於疫情階段性影響，業務量增速放緩，但受益於持續改善的行業格局，通達系的單票收入表現仍具韌性。
預計2023年主要快遞公司單票收入趨於穩定，同比降幅爲個位數。行業格局。2023年1-9月，快遞與包裹服務品牌集中度指數CR8爲84.1，較1-8月持平。預計2023年CR8或將緩慢提升。
風險提示。
價格战卷土重來、電商件增速放緩、人力成本大幅增加、油價波動。
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標題：海通證券9月快遞月報：快遞公司單票收入承壓 業務量增速亮眼
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