摩根士丹利發布研究報告稱，予中國宏橋(01378)“增持”評級，目標價爲10.8港元。

報告中稱，公司維持全年鋁產量爲600萬至610萬噸。公司第三季度在山東和雲南的鋁產量分別爲30萬噸和127萬噸。該行預計，若沒有出現供應中斷，第四季度的產量可能會保持在類似於第三季度的水平。

該行表示，公司第四季度氧化鋁生產成本可能保持在第三季度2250元/噸的水平，而鋁的生產成本將因更高的電力成本而增加，但在鋁價較高的情況下，公司第四季度的盈利能力應該與第三季度相似。

該行指出，公司管理層認爲，盡管國慶假期過後鋁價小幅回調，原因是行業庫存上升、鋁錠進口量增加，但對鋁的需求依然強勁，並且考慮到太陽能、電力行業的需求，以及乘用車和商用車等汽車行業的輕量化趨勢，鋁的需求將繼續增加。

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標題：大摩：予中國宏橋(01378)“增持”評級 目標價10.8港元

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