大和發布研究報告稱，將萬科企業(02202)目標價由10.7港元下調20%至8.6港元，維持“跑贏大市”評級。

報告中稱，公司首9個月收入及淨利同比跌14%及20%，其中房地產开發收入跌17%，整體毛利率收窄3個百分點，房地產开發業務毛利率由20.7%跌至18.5%。

該行預計，在萬科今年的合同銷售可能進一步下降及利潤率壓力持續下，2023-25年會面臨盈利逆風，同時下調公司今明兩年的淨利預測5.7%/8.9%至178.63/150.2億元人民幣，以反映更低的毛利率預期。

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標題：大和：維持萬科企業(02202)“跑贏大市”評級 目標價降至8.6港元

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