麥格理發布研究報告稱，維持比亞迪電子(00285)“买入”評級，明年前景樂觀，但將未來三年盈利年均復合增長率預測從76%降至69%，計及新收購交易所帶來的利息成本上升，將2023至2025年盈利預測下調1%、12%及11%，目標價從48.45港元下調至42.45港元。

報告中稱，進入第四季，作爲公司業務淡季，儲能系統(ESS)和金屬外殼組件等高利潤產品的收入貢獻料將減少，令管理層預測第四季收入將按季持平或下降。比亞迪電子早前宣布收購捷普(JBL.US)位於成都及無錫的生產制造業務，麥格理預計交易將於年內完成，有助提升公司來自蘋果公司的業務貢獻。

此外，比亞迪電子管理層稱，對明年蘋果、安卓外殼組件及新能源汽車零件業務前景持正面看法態度，但因無意參與非理性的價格战，預計ESS業務發展或受阻，因此估計相關產品收入增長可能放緩。

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標題：麥格裏：維持比亞迪電子(00285)“买入”評級 目標價降至42.45港元

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