東吳證券發布研究報告稱，維持中國財險(02328)“买入”評級，盈利預測不變，預計2023-25年歸母淨利潤爲271、351和384億元。公司對於全年車險與非車險綜合成本率（COR）達成目標仍然非常堅定。管理層明確表示，對於力爭實現車險97%和非車100%COR的目標沒有放松。今年以來，在低利率和權益市場震蕩下行背景下，優質資產荒現象愈發嚴重。該行認爲中國財險具備長邏輯優勢+內生基本面改善動能。

報告中稱，此前公司在年度業績發布會中提出，力爭實現利潤增速高於保費增速目標。從前三季度來看，從A股新會計准則來看，中國人保集團實現歸母淨利潤同比下降15.5%，中國財險累計實現淨利潤同比下降26.2%，相比原保險保費收入全年約6%-8%增速仍有一定差距。不過3Q23單季利潤波動主要受實施新金融工具准則疊加資本市場波動較大影響。考慮到此前利潤增長目標基於舊准則設立，償二代二期工程報告摘要顯示，9M23中國財險舊准則下累計淨利潤爲223.3億元，2022年全年舊准則下淨利潤爲265.5億元，2023年全年淨利潤拉平對應4Q23單季度缺口爲42.2億元，考慮10月以來車險和非車業務承保出現改善趨勢，看好公司在繼續踐行卓越保險战略下，實現淨利潤同比正增長。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：東吳證券：維持中國財險(02328)“买入”評級 力爭實現車險97%和非車100%COR目標

地址：https://www.breakthing.com/post/107714.html