富瑞發布研究報告稱，維持百勝中國(09987)“买入”評級，由於利潤復蘇緩慢，分別下調2023至26年的每股盈測6%、11%、10%、10%，目標價由556.4港元下調至510.7港元。

該行表示，公司第三季業績較預期遜色，但認爲其17%餐廳利潤率及營運利潤率達11%是可觀的數據。公司承諾在2024至26年進行30億美元的股息或股份回購計劃。以目前的市值計算，其年收益率約爲5%。

對於百勝中國的股價顯著下調，該行相信是由於投資者對業績抱有很高期望，及考慮到集團經營快餐連鎖店，投資者對其第四季的謹慎前景感到驚訝。該行認爲，這也將導致餐飲股股價疲軟。

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標題：富瑞：維持百勝中國(09987)“买入”評級 目標價下調至510.7港元

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