$上證指數(SH000001)$  

       首先今晚加息普遍預期是75基點，50和100的概率都極低。50的話，控制效果不佳，75市場已經充分消化預期，只等靴子落地。100的概率也很低，是因爲考慮通脹的同時也要考慮經濟，不能過於激進，也沒必要。只要不是100且後續聲音不過於消極，今晚納斯達克爲首有望會收出大陽线。當然明天我們高开的概率也是很高的。

       爲何說，此次加息之後的動作將會對股市影響越來越小？首先醜國7月的cpi難有環比大幅上漲，超9%的概率極低。穩中下行，醜聯儲的態度也勢必會逐步轉溫。最緊張最惡劣的情況可能就是當下了。

       納斯達克，不僅是要關注醜聯儲的動作，更要關注幾大權重的財報。近期這幾個巨頭披露的財報，復合甚至是超預期，這會明顯增加做多情緒。

       爲何要分析外盤？之前先說，我們大概率會走出獨立行情，是因爲4、5月我們最糟糕的情況先見底。後強力政策扶持經濟，大幅增強了市場信心，實際上前期我們跌幅更大。而6月中後期明確提出，我們難以再走出獨立行情，大概率會雖外盤波動。是因爲我們恐慌砸出的深坑，很多優質個股的估值，已經完成修復。估值合理，利好政策密集釋放期已過。其實老粉絲都清楚，我們5月就把點位看到3300附近震蕩。根據內外宏觀基本面分析大盤趨勢，整體偏差不大。

      既然以後多數時間要隨着外盤波動，那么外盤若有企穩，开啓逐步反彈之路，我們做多的信心自然也是十足的。場外觀望資金，大概率會加速進場。至於指數，三季度見到3500以上的概率還是很高的。

      板塊上，老粉絲知道我只做順應政策的高成長賽道。周期板塊不說。高成長，無非就是新能源、大科技和軍軍。 先說大科技，納斯達克反彈力度更大的話，對應我們的指數科創50或許更強。這一波反彈最弱的半導體板塊或有一定表現的機會。半導體的走弱，跟短期供需關系有一定關聯，但我認爲這一波半導體不強很重要的一點是，可對比醜盤中全球半導體龍頭的估值水平是在不斷壓縮的。那么醜盤半導體走強，也會支撐我們的半導體板塊做多。短期半導體的基本面確實不像之前一樣優秀，但中長期的發展預期並沒有改變。

       軍軍就不分享了，因爲經常被和諧。業績高增長就是股價的驅動力，別瞎买就好。

      這裏重點說一下新能源！新能源，我認爲中長期持有的，現階段唯有綠電運營商還有購买價值。整車，一波爆炒，估值很高。要注意我們整車雖然對比去年銷售量同比大增，但環比已經有所下滑了。另外，整車之前是0-1高速增長的階段，百分之幾百的增速不足爲奇。而現階段新車滲透率近20%，以後的增速會逐步下滑是大概率事件。增速下滑，pe自然要下調。整車炒不動，零配件依然如火如荼。短期不做評價，中長期而言。新能源車更可能成爲智能的載體，所以其成長預期不只是車的銷量，而是之後新能源車配套的附加產值。現在汽車零部件炒到百倍pe，我是難以理解，也不做評價。 然後再說鋰電池，產業上中下遊，大部分估值都不低了，部分個股已經嚴重透支未來業績，風險和機會並存，尤其上遊鋰礦开採端。外村龍頭老馬，咱村老曾都开始喊話了，這都是甲方！一旦鋰礦價格見頂，开始滑落，可參考周期股產品價格滑落的走勢。

      再說逆變器，未來需求毋庸置疑是巨大的。陽光、錦浪、固德威，那個pe高的嚇人。業績在未來一兩年會大幅修復估值，但是最終要知道他們只是普通的制造型企業，高成長之後的pe終將回歸到20左右。根據未來業績預期，自己測算風險和收益比吧。

      這裏再說一下我的大寶貝，派能吧！也就是儲能行業。我本想電化學儲能未來業績高增是必然，派能若能像茅台一樣，pe中樞始終保持在30-50之間，然後業績增長多少，股價就漲多少。若是如此，我的持有成本測算未來兩三年，收益有望翻倍。奈何，賽道過於擁擠，資金極其瘋狂，直接爆炒嚴重透支未來業績。最終其要恢復到20pe附近的生產制造類估值。600億的市值，年利潤30億，自己根據產能測算透支了未來多久的業績吧。 

      鋰礦、硅料等，小心價格見頂，參考周期行業估值邏輯。中遊的邏輯，參考上一段派能科技。

      新能源還不得不配置，現在能配置的。可能只剩下電力運營商了（綠電）。因產業發展迅猛，而中上遊產能跟不上，供難足需，所以上遊材料價格持續高位。利潤也被中上遊大幅剝奪。而作爲綠電運營商，整個產業鏈的終端，也是產業鏈的甲方，增收預期是無可置疑的。只是短期增利預期不強！ 也是因爲如此，我們還能在這個位置买到綠電個股。現在需要思考的是，未來增收不增利是否會得以改善？ 答案基本是確定性的，還沒哪個行業是長期甲方給乙方甚至炳方打工的，這只是產業發展的部分階段而已。產業上看，終端也就是綠電運營商的門檻或者說行業壁壘相對較高。國資背景，大產業集團的附屬單位，有較廣的資源和較低的融資成本。而中上遊，沒有較大的技術壁壘，在供不應求的階段，資本會大量湧入，大幅擴產。而後期，若還不是技術領先，拼的就該是規模或者說成本，價格！

     一說就多，今天到這吧。手機打字，措辭不夠嚴謹，想到哪說到哪，不一定對！！！若您看此文略有啓發，勞請點贊。

$納斯達克(NASDAQ|NDAQ)$  

$A50期指當月連續(SGX|CN00Y)$  

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