歷經數月 嘉能可(GLNCY.US)拿下泰克資源(TECK.US)煤炭業務
11個月前

在經歷了長達數月的談判後,嘉能可(GLNCY.US)即將收購泰克資源(TECK.US)煤炭業務的多數股權。這場交易震驚了採礦業,並爲泰克剝離自己的煤炭業務奠定了基礎。

根據周二宣布的交易,嘉能可將以69.3億美元收購泰克煤礦77%的股份,而目前持有泰克煤礦少數股權的新日鐵(Nippon Steel Corp.)和浦項制鐵(Posco)將持有剩余股份。嘉能可表示,預計還將支付2.5億至3億美元,收購泰克向其煤炭業務提供的一筆股東貸款。嘉能可的交易需要加拿大政府的批准,這意味着泰克煤炭業務的企業價值爲90億美元。

對嘉能可及其相對新任的首席執行官Gary Nagl而言,這筆交易代表着公司的一個決定性時刻,將爲其退出利潤豐厚但污染嚴重的動力煤業務鋪平道路,使其專注於將受益於能源轉型的金屬業務。Nagle表示,嘉能可打算在收購完成後的兩年內,將合並後的煤炭業務並入一家在紐約證券交易所上市的新公司。

Nagle表示,“我不認爲這是二等獎,”“我們收購了一項優秀的資產,做得非常好。”

圍繞泰克的爭鬥突顯出擁有大型煤炭業務的礦商面臨的挑战——煤炭業務是兩家公司的重要利潤驅動因素,但許多投資者越來越不愿持有這種污染嚴重的化石燃料。

在泰克的收購提議公开之前,嘉能可曾表示,將繼續運營旗下煤礦,直到耗盡爲止,盡管它的許多競爭對手在投資者的壓力下退出了動力煤業務。假設嘉能可計劃繼續分拆業務,其剩余業務——與泰克一樣——將專注於銅和鋅等金屬。

對泰克來說,這筆交易終於結束了該公司爲旗下生產煉鋼煤的煤礦尋找解決方案的努力,此前該公司多年來一直在研究各種分離方案。該公司最初計劃進行復雜的分拆,向剩余的金屬業務支付特許權使用費,但嘉能可打亂了這一計劃。

新日鐵目前持有泰克部分煤炭資產2.5%的股份。新日鐵將轉換所有權,並投入額外現金,以獲得泰克20%的股份,而浦項制鐵將把所持泰克煤礦股份轉換爲泰克3%的股份。

泰克首席執行官Jonathan Price表示:“我們能夠實現這筆交易的最佳價值,同時也實現了徹底的分拆。”“這筆交易的估值顯然更高。”

泰克表示,將用收購所得償還債務,建設新的金屬礦山,並向股東返還部分資金。泰克現在將不再涉足煤炭業務。

這筆交易爲這家加拿大礦商艱難的一年畫上了句號。除了與嘉能可之間激烈的收購战之外,該公司還面臨智利旗艦新銅礦成本飆升的問題。該銅礦最初是對嘉能可的主要吸引力。該公司現在必須向股東保證,它可以用出售煤炭所得按時按預算建造新的銅礦。

煤炭業務的分離也可能使泰克成爲業內一些大公司的目標,這些公司渴望增加銅業務的敞口。泰克周二表示,嘉能可已同意從交易完成之日起暫停兩年,這將阻止它進一步主動提出收購要約。

這筆交易將需要得到加拿大政府的批准,加拿大政府一直越來越關注保護該國的自然資源。圍繞嘉能可最初收購要約的爭鬥,引起了該國聯邦和地方政府官員的注意。

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