驚呆！巨虧3000億 - 爆炸新聞

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驚呆！巨虧3000億

2年前

驚呆！巨虧3000億

行情不好，任誰都受不了，被中國股民視爲“股神”的巴菲特今年二季度也是虧得找不着北。而當前激進加息聲音再起，美股的反彈行情便懸了？

巨虧近3000億元

昨晚，伯克希爾哈撒韋公司公布的二季度財報顯示，今年第二季度公司歸屬於股東的淨虧損高達437.55億美元（約合人民幣2949億元），直追2020年一季度的497.46億美元虧損。整個上半年，伯克希爾公司累計淨虧損382.95億美元，而上年同期盈利398.05億美元。

不過，放長時間看，伯克希爾的業績仍十分亮眼，2019年以來合計盈利1754.38億美元。過去三個自然年，2019年連續4個季度合計盈利814.17億美元；2020年雖一季度暴虧497.46億美元，但全年仍盈利425.21億美元；2021年又是連續4個季度合計盈利897.95億美元。

正如伯克希爾在財報中提示投資者所言，不要過度關注公司財務報告中投資收益的波動，因爲任何一個季度的投資損益通常都是沒有意義的。

美股二季度重挫

之所以二季度巴菲特出現巨虧，與二季度美聯儲开啓暴力加息抗通脹模式，由此導致美股重挫密切相關。

東方財富Choice數據顯示，整個二季度納斯達克暴跌22.44%，在全球重要指數中墊底；標普500二季度暴跌16.45%，爲跌幅第二大指數；道瓊斯也跌了11.25%。

不過，7月以來美股三大指數集體反彈，截止8月5日收盤，道瓊斯累漲6.59%，納斯達克累漲14.77%（最新走出8連陽），標普500累漲9.51%。

重倉股集體大跌

除了股市整體較差這個原因外，巴菲特的重倉股暴跌又是另一個原因了。據伯克希爾財報顯示，今年二季度，伯克希爾哈撒韋股票持倉的大約69%集中在五家公司：蘋果（1251億美元）、美國銀行（322億美元）、可口可樂公司（252億美元）、雪佛龍（237億美元）、美國運通（210億美元），重倉股名單與上季度一致。

而這5家公司中，蘋果、美國銀行、美國運通、雪佛龍在二季度均遭遇了巨幅回撤，跌幅分別爲21.58%、24%、25.39%、10.35%。可口可樂雖說上漲了，但二季度漲幅僅爲2.22%，這無異於杯水車薪。

7月以來，這5家公司股價集體上漲，尤其蘋果累計上漲21.14%。結合上文提及的7月以來美股三大指數表現，伯克希爾再次回到了賺錢的道路上。

值得一提的是，年內伯克希爾大幅增持西方石油，該股股價年內也一路飆漲，截止8月5日收盤，累計漲幅105.4%。而按年內最高價73.91美元/股計算，漲幅一度達157.26%。根據伯克希爾財報，截止6月末，西方石油的持股市值爲93億美元。按最新收盤價計算，西方石油的持股價值約109億美元。

監管文件顯示，伯克希爾在7月14日至7月18日合計耗資1.12億美元加倉，使其西方石油持股比例升至19.4%，即1.817億股普通股。此外，伯克希爾還有8390萬股西方石油的認股權證。

又要激進加息了？

雖說美股7月以來重拾升勢，但在美國強勁非農數據影響下，當前市場關於美聯儲繼續大幅加息的預期开始變得強烈。

此前美聯儲在3月、5月、6月和7月分別加息25、50、75和75個基點，將聯邦基金利率升至2.25~2.5%，追平了2018年上一輪加息周期後的最高水平。上一次議息會議期間，美聯儲主席鮑威爾表示，3月以來連續4次加息，“幅度很大，而且很快”，在貨幣政策持續收緊的背景下，放緩加息步伐正變得合適。此後市場關於美聯儲將放緩加息步伐的預期明顯升溫，中信證券甚至表示放緩時點或在9月份就會出現。

不過，美國最新的非農數據又將激進加息的預期點燃。據美國勞工部數據顯示，7月非農就業人口增加52.8萬人，失業率跌至3.5%，均回到2020年2月疫情前的水平。

數據公布後，9月美聯儲決議對應的互換合約利率一度飆升至3%，這表明，美聯儲屆時加息50個基點幾乎是板上釘釘，加息75個基點的概率已升至70%水平。據券商中國報道，7月份的美國就業數據打破了經濟放緩的預期，這將使美聯儲在下月的FOMC會議上更難放慢加息步伐。

另一方面，在經濟連續2個季度下滑後，美國三季度經濟前景仍不樂觀。美國銀行美國首席經濟學家Michael Gapen預計，三季度美國GDP將再度下降0.5%，然後保持萎縮勢頭直到2023年初。

而對於美國股市7月以來的上漲，瑞銀全球財富管理美洲資產配置主管Jason Draho在其一份報告中稱，這只是熊市反彈。Draho認爲，在美聯儲明確放棄進一步加息計劃之前，不太可能出現持久的牛市。這對於投資者來講，無疑是懸在頭頂的一把劍。

僅供投資者參考，不構成投資建議

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