前3年賺3.49元,近2年賺1.42元,5年賺4.91元的股權11.41元,8月2日被砸到2.5港元的原因是因新老董事長更換,新董事長爲了未來幾年的業績高增長.近2年進行了財務大洗澡,高額計提的資產減值1733.94億元,是2010年至2017年八年1676.42億元的1.03倍.是2年淨利潤686.9億的2.53倍,折算每股3.96元,是2年每股收益1.42元的2.79倍..近2年核銷的壞帳損失1219.50億元,是2010年至2017年八年 628.80億元的1.94倍,是2年淨利潤686.9億的1.78倍,折算每股2.79元,是2年每股盈利1.42元的1.96倍.

2年核銷的1219.5億元,近4年核銷的2313億元並不因爲核銷而消滅債權人對債務人的迫償權,帳銷案存,有很大一部份都是可以連本帶利收回來的.就算追回個20%,也有460億元.以後收回來了全是淨利潤,大家知道,到銀行借錢是有嚴格的抵壓擔保制度的,每一筆放貸都有層層把關,並有足額的抵押品和擔保物,不同於一般企業銷售商品的應收欠款.通過這2年的超高額計提,爲未來幾年的業績高速增長,打好了堅實的基礎.股價十年翻10倍不是夢.

7年3個月前的2015年4月28日的帳面淨資產7.55元,市價11.88港元按匯率0.78975=9.38元,市淨率1.243,跌到2022年8月2日2.5港元按匯率0.85939=2.148元交易的帳面淨資產11.41元,市淨率0.188,市淨率87個月跌幅84.88%.觸目驚心.市價收益率飆升至33%至59.5%,全球資本市場罕見.奇葩至極.

跌了87個月的民生銀行H股,8月2日2.5港元按匯率0.85939=2.148元买入4個月前的3月31日每股淨資產11.34元-分紅0.213+4個月盈利按去年同期0.28=11.41元=13.277港元,市淨率0.188.若再加每股壞帳准備金余額(拔備)2.39=13.8元,市淨率0.156.淨資產11.41元的股權,按42家上市銀行2021年淨資產平均收益率11.26%算的年收益可達1.28元,以此推算的年化市價收益率飆升至59.53%.就算按高額計提了資產減值後最差的這2年每股收益0.71元算,年化市價收益率33.02%,按2019年每股收益1.22元算年化市價收益率56.7%.

該股市淨率從2015年4月28日的1.243跌到8月2日2.5港元的市淨率0.188.市淨率87個月跌幅84.88%.民生銀行H股有83.203億股,2022年6月10日的類別股東大會決議公告顯示2個人擁有28億股H股的表決權.但翻看2021年年度報告查不到這2個大股東,說明這2個人是在2022年度开始收集民生銀行H股的.

從股價走勢圖的技術分析看,民生銀行H股連續87個月的調整期巳結束,雙底島形反轉巳形成(用除權價看是三重底).未來將开啓十年漲幅10倍左右的上漲期.以2022年3月31日民生銀行每股淨資產11.34元爲基數,若不分紅不送股,以年復利9%算十年每股淨資產可達26.84元,以年復利10%算十年每股淨資產可達29.42元,以年復利11%算十年每股淨資產可達32.19元,以年復利12%算十年每股淨資產可達35.22元.(2021年42家上市銀行的淨資產收益率平均11.26%,最高17.60%).民生銀行淨資產收益率目前6.59%的提升空間極大.

以上只是我的膚淺看法,敬請朋友們一起來討論民生銀行H股未來幾年可能出現的走勢圖和盈利變化

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