文/孟永輝

新產業時代需要新的基礎設施，新的基礎設施，正成爲金融科技玩家們的新定位。

越來越多的金融科技玩家开始化身成爲新型基礎設施的提供者，無論是螞蟻金服，還是京東科技，無一不是如此。不再單純地充當金融上下遊對接的平台和中心，不再靠撮合和對接來盈利自然是好事，但是，如果僅僅只是將自身看成是新型基礎設施的提供者，僅僅只是將收割的對象從C端轉移到B端，而沒有真正做到與實體經濟深度融合，沒有真正確立實體經濟的主導地位，沒有讓金融科技有所改變，所謂的回歸基礎，或許僅僅只是一個理想化的存在而已。

互聯網金融的遭遇告訴我們 ，一味地借助互聯網模式透支C端用戶的需求，對C端用戶進行收割，是不長久的。它與以往我們所看到的幾乎所有的「互聯網+」模式並沒有太多區別，而只有真正拋棄這種發展模式，才能跳出互聯網的發展怪圈。於是，諸多的金融科技玩家們开始將關注的焦點聚焦在了B端。

時下，我們看到的金融科技玩家們有關新型基礎設施的轉型和升級，正是在這樣一個大背景下出現的。不得不說，這種轉型，的確迎合了B端行業正在發生着的數字化升級的需求，是有一定市場的。然而，如果僅僅只是將回歸基礎看成是金融科技升級的全部，而沒有真正將發展的重心轉移到實體經濟的身上，沒有讓金融科技有所改觀，那么，這種所謂的金融科技的轉型和升級，必然會陷入到全新的死胡同裏。

在我看來，回歸基礎，僅僅只是以螞蟻金服、京東科技爲代表的金融科技玩家們的第一步。如何找到讓金融科技更加健康、更加可持續的發展新方式，才是保證金融科技的轉型和升級足夠徹底的關鍵所在。

兼顧虛實，金融科技需做好「橋接」

即將到來的時代，既不是一個以實體經濟爲主導的年代，也不是一個以虛擬經濟爲主導的年代，而是一個虛實結合，深度融通的年代。在這樣一個年代裏，以實體經濟爲主導，抑或是以虛擬經濟爲主導都是不恰當的。我們需要做的是，找到虛實結合的正確的方式和方法，真正建立一個以虛擬經濟和實體經濟的深度融合爲主導的全新時代。

這個時候，找到虛擬經濟與實體經濟建立聯通的橋梁和紐帶顯得尤爲重要。金融科技，恰恰可以扮演這樣的角色和功能。當金融科技开始回歸基礎，必然將會开啓一場與實體經濟的深度融合和改造，實體經濟的內在元素、結合方式等方面都將發生一場深刻而又徹底的改變。在這種趨勢之下，虛擬經濟與實體經濟之間的鴻溝將會被進一步彌合。對於以螞蟻金服、京東科技爲代表的金融科技玩家們來講，如何做好虛擬經濟與實體經濟的橋接，讓虛擬經濟和實體經濟不再是互聯網時代那樣涇渭分明，此消彼長的發展狀態，才是關鍵所在。

站在這個角度來看，回歸基礎，僅僅只是代表了金融科技的玩家們找到了虛擬經濟與實體經濟結合的一種方法而已。如何借助這種方式，找到虛擬經濟與實體經濟結合的正確的方式和方法，讓經濟的發展兼顧虛實，才是金融科技真正發揮出自身最大的功能和作用的關鍵所在。

在這種大背景下，金融科技需要做的並不單單只是回歸基礎的事情，還要找到真正實現虛擬經濟與實體經濟結合的正確的方式和方法。當金融科技真正支撐虛擬經濟與實體經濟實現了深度而又全面的融合，讓金融科技真正孵化出了新的產業，它的功能和作用才得到了最大程度上的發揮。因此，衡量螞蟻金服、京東科技們成敗的關鍵在於，看它們是否實現了虛擬經濟與實體經濟的深度融合，是否孵化出了新的產業。

告別收割，金融科技需做好服務

不可否認的是，當金融科技开始回歸基礎，它所服務的對象業已從C端用戶轉移到了B端用戶身上。然而，互聯網時代的發展「慣性」依然讓很多玩家對於收割用戶和流量依然抱有幻想。雖然還有一定的紅利和增長空間，很顯然，這樣一種依然以收割爲主導的發展模式，同互聯網金融時代的發展模式並沒有太多的區別。因此，這種發展模式是不可持續的，是難以持久的。

當金融科技开始回歸基礎，真正要做的是，如何做好服務，如何與所服務的行業深度結合，如何找到新的盈利模式的問題，如何跳出以收割流量爲主導的發展模式的怪圈。

當金融科技开始回歸基礎之後，迫切需要找到的是以新的商業模式延續自身發展的問題，更爲確切地說是，告別傳統意義上的以收割流量爲主導的商業模式的問題。對於很多的金融科技玩家們來講，他們真正需要做的是，如何做好服務實體，服務產業的問題。通過「服務」，金融科技來找到新的盈利模式，以此爲开端，讓金融科技徹底擺脫互聯網金融的陰影，真正進入到一個全新的發展新階段。關鍵一點，還是要讓金融科技玩家們做好服務，以服務求生存。

在這個過程當中，僅僅只是靠淺嘗輒止的撮合和中介很顯然是不行的。只有不斷地與所服務的產品，與所服務的客戶產生深度而又全面的影響，並且真正讓所服務對象有所改變，才能真正從中獲益。如果僅僅只是像互聯網金融時代那樣簡單地收割，非但無法持久，甚至還將會把金融科技的發展帶入到全新的死胡同裏。

回歸商業，金融科技需打造閉環

的確，回歸基礎，讓以螞蟻金服、京東科技爲代表的金融科技玩家們實現了從互聯網金融時代向數字經濟發展階段的徹底轉變。因爲互聯網金融時代是以平台和中心爲主導的，而數字經濟時代則是以去平台和去中心爲主導的。這樣一種轉變，讓金融科技的發展不再是一個互聯網的衍生物，而是一個脫胎換骨的存在。然而，一味地回歸基礎，一味地回歸技術，所帶來的一個最爲直接的結果在於，它是一個較爲純粹的存在，一個較爲原始的存在，並不能夠與商業本身產生聯系。

在這種情況下，金融科技更多地呈現出來的是不接地氣，難以變現。對於金融科技來講，路子是對了，但是，想要獲得長期發展，必然是一個難以實現的過程。

從這個角度來看，如何找到回歸商業的正確方式和方法，如何讓金融科技找到回歸基礎與重塑商業之間的閉環，讓金融科技不再是一個不接地氣的存在，才是保證它可以長期發展的關鍵所在。欲要解決這樣一個問題，我們首先要做的是，找到金融科技的商業閉環，讓金融科技從一個簡單、純粹的理想存在，變成一個完整的、可持續的商業存在。

這其實是在金融科技的早期，玩家們並不愿意將關注的焦點放在「科技」方向的關鍵原因。「科技」的成熟是一個長期的過程，並不會像收割流量那樣簡單、直接和快速。然而，經過不斷地發展和演進之後，特別是經歷了商業化的探索之後，縱然是告別了以往以收割流量爲主導的發展模式，玩家們依然可以通過回歸商業的方式來打开新的商業閉環。比如，螞蟻金服、京東科技們憑借自身在新技術上的布局，實現對相關產業的深度賦能；比如，傳統金融機構們對科技的落地和應用……這些都是金融科技業已形成閉環的表現。

如何將這些商業閉環進一步修正和完善，如何讓金融科技的發展徹底擺脫互聯網金融式的以收割流量爲主導的發展模式，才是關鍵所在。從這個角度來看，回歸商業，是一種必然趨勢。

合規至上，金融科技需完善自我

當金融科技开始回歸基礎，無論是站在金融的角度，抑或是站在科技的角度，我們都需要以合規的方式來看待它。作爲一種基礎設施，合規、合法是一種標配。另外，無論是對於金融公司的監管，抑或是對於科技公司的監管，我們都可以非常明顯地看出，合規，對於金融科技的重要性。這不僅是金融與科技兩種元素的內在特質決定的，而且還是數字經濟時代來臨所決定的。只有真正站在合規至上的角度來看待金融科技，來完善金融科技，才能真正讓金融科技避免再一次陷入到互聯網金融式的怪圈之中。

總之，合規是回歸基礎的必備條件。沒有了合規，回歸基礎，同樣是一句空談。

這就需要以螞蟻金服、京東科技爲代表的金融科技玩家不斷地以金融與科技的特質來嚴格要求自身，不斷地借助新的技術，新的手段來強化自身合規的能力。當金融科技以合規的方式來要求自我，來完善自我，來找到自我發展的正確的方式和方法，金融科技才能從一個稚嫩而原始的存在，變成一個成熟而完備的存在。

在金融科技的諸多合規的方式和方法過程當中，最爲重要的一點，依然還是要借助新的技術手段，借助新的技術內涵來詮釋自身，尋找合規的正確的方式和方法。當金融科技合規的方式告別了傳統，真正找到了適應當下產業發展大趨勢的正確的合規方式和方法，當金融科技實現了真正意義上的合規，它的發展才能真正進入到一個全新的發展階段。

結語

至少從當下的發展情況來看，回歸基礎，依然僅僅只是金融科技玩家們爲了逃避互聯網金融的監管而選擇的一種必要方式和手段，這可以被看做是去金融化的延續。站在這個角度來看，回歸基礎，僅僅只是第一步。當金融科技的玩家們完成了這一步之後，它才算是一只腳踏進了新發展的大門。以此爲开端，金融科技的發展才能告別互聯網金融式的發展模式，真正進入到一個全新的發展階段。未來的挑战還有很多，慶幸的是，以螞蟻金服、京東科技們爲代表的金融科技玩家，已經走出了正確的一步，如何確保未來的腳步正確，才是關鍵所在。

—完—

作者：孟永輝，知名行業研究專家，專欄作者，战略顧問。長期專注行業研究，提供深度思考與行業觀察信息。支持保留作者來源的分享，轉載請保留作者版權信息，違者必究。

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