美國經濟蕴含哪些風險?華爾街大佬發出最新預警
6個月前

  華爾街最大投行和金融機構的首席執行官(CEO)在2024年一季度財報電話會議上,紛紛對美國經濟持謹慎態度。

  在他們看來,通脹和利率可能會下降,經濟可能會繼續增長,但同時警告稱,頑固的價格上漲、持續的高借貸成本、痛苦的經濟衰退和海外地緣衝突均是不容忽視的威脅。

華爾街大佬警示這些投資風險(來源:新華社圖)

  摩根大通CEO傑米·戴蒙

  戴蒙對前景持更謹慎的態度。

  他表示,我們目前情況還不錯,但這並不意味着我們未來會好起來。如果10年期美債利率在上漲2%,包括房地產在內的地球上所有資產的價值都會跌去20%。顯然,這會造成壓力和緊張情緒。如果情況保持現狀,“軟着陸”預期被嵌入市場,房地產行業尚且能得過且過。而如果發生經濟衰退的情況,在高利率環境下,房地產市場很難勉強支撐下去。不僅僅對房地產行業來說如此,在這種情況下,很多行業都會很艱難。

  高盛CEO大衛·索羅門

  索羅門注意到,在繼續看到逆風因素之際,美國股市正徘徊在創紀錄水平附近。

  他表示,這些逆風因素包括對通脹、商業房地產市場的擔憂,也包括全球各地不斷升級的地緣政治緊張局勢。盡管目前的環境仍是具有建設性的,市場也預計美國經濟會出現“軟着陸”,但發展軌跡仍不確定。上述那些因素的組合,可能會減緩美國經濟增長。

  花旗集團CEO簡·弗雷澤

  弗雷澤看到,今年經濟總體情況是去通脹化,許多市場的增長似乎將放緩。

  他認爲,關於地緣政治風險和脆弱性,我認爲市場對其中一些因素的風險定價過於溫和。

  貝萊德CEO拉裏·芬克

  芬克認爲,眼下正面臨一些導致市場恐懼的因素。由於恐懼情緒和不確定性,仍有創紀錄規模的現金目前仍處於觀望狀態。

  黑石集團CEO蘇世民

  蘇世民表示,市場環境仍將處於復雜狀態。

  他認爲,美國經濟強於預期,但开始有所放緩。盡管最近下降的速度有所放緩,今年的通脹率料將呈下降趨勢。衆所周知,2024年還是一個重要的選舉年,世界上近一半的人口將參加投票,這也給影響全球經濟的重要政策的未來,帶來了不可預測性。

  摩根士丹利CEO泰德·皮克

  皮克認爲,我們正處於金融抑制環境之後的時期。

  他表示,在這一時期,我們將面臨一定程度的通貨膨脹,更關注實際利率。這一時期後續發展取決於在美國經濟持續增長的背景下,利率會否繼續走高,抑或更高的利率水平會否在更長時間內保持下去,隨後導致經濟“艱難着陸”。如果出現“艱難着陸”,我們會陷入經濟衰退,經濟和市場走勢都會放緩。

  富國銀行首席財務官(CFO)麥克·聖托馬西莫

  聖托馬西莫看到,在更高利率環境下,客戶謹慎情緒影響到了貸款,導致貸款需求疲軟。

  他認爲,利率年內預計將走低,選舉年也會帶來一些潛在不確定性。不論如何,對於存款水平而言,利率水平的變化、量化緊縮(QT)政策的調整,以及整體經濟狀況的變化這些因素都很重要。

  美國銀行CFO伯斯維克

  伯斯維克表示,總的來說,利率在更長時間內維持在更高水平可能對銀行來說是更好的狀態。

  他認爲,高利率對銀行的具體影響,在很大程度上取決於導致高利率的原因。如果是因爲在美聯儲正式开啓降息之前,通脹仍需要更長的時間才能回落,那么這對銀行來說可能是一個好環境。“此前,我們在財報中談到年內預計降息6次,而僅僅過去了一個季度,目前的市場共識變成降息3次。我們能做的只有保持耐心,靜靜地看‘這場比賽如何進行下去’。”他稱。

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