阿裏“老化” - 爆炸新聞

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商業觀察家

阿裏“老化”

2年前

阿裏“老化”

阿裏巴巴2022年第二季度財報可以看作是處於轉型期的中國商業的一個橫切面。轉型的痛苦、環境的疲軟等等都能從线上线下什么業務都有的阿裏巴巴身上看出端倪。

由此而來的問題就是，方向到底在哪？阿裏巴巴還有沒有未來？

一

預期

阿裏巴巴將它的業務主要劃分成了7大板塊，分別是：中國商業板塊（含淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際、阿裏健康等零售業務，以及1688等批發業務），國際商業板塊，本地生活服務板塊（基於位置的服務業務群：餓了么、淘鮮達、高德、飛豬），菜鳥，雲業務版塊，數字媒體及娛樂，創新業務及其他。

貫穿的主线叫“兩縱一橫”，兩縱是消費和雲業務，一橫是全球化。也就是要做大做強中國消費和雲業務，再將其橫向進行全球化擴張。

消費是生意場景，場景出來後再上雲，將場景雲化做TO B業務。如果沒有強勁的消費場景，雲業務也將會缺乏支撐。

根據阿裏巴巴2022年第二季度財報，阿裏當季收入2055億元，同比去年略降，不過，只下降了不到2億元。經營利潤249億元，同比下降19%。淨利203億元，同比下降53%。自由現金流222億元，同比增加7%。

從利潤指標來看，阿裏巴巴的7大業務板塊中，除了中國商業板塊能產生利潤外（該板塊經營利潤410.35億元），其他業務板塊都是虧損的。其中，有些業務板塊經營時長接近10年，這顯示阿裏巴巴過去10年來的多元化擴張，走得還是有很大壓力的，整體業務面攤得比較大，利潤回報表現沒有那么明顯。整體來說，要把多元化業務做得專業，絕大部分都能做成功確實是世界難題，阿裏巴巴也不例外。

從2022年第二季度財報來看，阿裏的虧損業務板塊中，只有本地生活服務業務板塊、雲業務板塊的同比虧幅有所縮窄。其中，典型的是本地生活服務業務板塊，2022年第二季度經營利潤爲負53.11億元，相較去年同期的72.05億元，有近20億的減虧。從數字上看，阿裏本地生活業務有可能是下了“狠勁"，數字看起來較“血腥”。也可能是本地生活市場格局已經形成，行業整體在減少“消耗”。

從收入指標來看，第二季度，阿裏當季總收入2055億元。其中大頭是中國商業板塊，收入同比下降1%至1419億元（佔總收入比69%），在中國商業業務板塊中，高毛利的客戶管理收入（廣告傭金，佔總收入比35%）同比下降10%。直營及其它收入同比增長8%，佔總收入比32%。淘寶、天貓的GMV則同比錄中單位數下降。

其他業務板塊，阿裏的雲業務板塊收入同比增長10%至176.85億元。國際商業板塊的收入同比增長2%。菜鳥收入同比增長5%。本地生活服務收入同比增長5%至106.32億元。

總結下來，阿裏收入部分的現狀是：增長趨緩。起家的核心——中國電商業務收入是負增長，多元化業務板塊是弱增長（部分基數較小的細分業務如淘菜菜仍能錄得200%的高增長）。因此，阿裏面臨的一個問題是還有沒有增長空間。

二

原因

《商業觀察家》認爲，阿裏的第二季度財報基本反應了中國消費零售市場當下面臨的現局——大環境弱勢且整體處於轉型期，所以，要有特別亮眼的表現，也是不太可能的。這個時候的企業更多是做降本增效，保現金流、保利潤。

大環境的弱勢主要有三點。

一，疫情影響。

疫情對於城市服務業帶來巨大衝擊，消費、零售、本地生活、物流等等都是服務業。

當疫情限制人口流動，既會帶來生意機會減少，比如炫耀性消費、商務消費等減少，也會帶來城市服務業從業人群就業壓力與收入承壓，導致人們不敢消費了。

消費主義也出現了一些加速降溫的情況。

這些對於起家於服飾市場的阿裏來說，影響肯定很大。人們不出門了，那么對於購买服飾的炫耀性消費需求就要減少了。

二，競爭加劇。

新出現的流量平台在過去幾年時間一直在拓展電商消費場景，這一定程度分食了阿裏巴巴的廣告市場，並削弱了阿裏巴巴的定價能力，進而導致利潤承壓。反壟斷及監管壓力，以及螞蟻集團的IPO停滯也導致阿裏的擴張能力受影響，競爭壓力增大。

比如抖音、拼多多，以及一些垂直潮流時尚網站出現分流了阿裏市場。抖音不斷延展電商消費場景分流了服飾等非標市場。拼多多搶佔了下沉用戶市場。

三，國際環境。

阿裏雲智能總裁、達摩院院長張建鋒幾年前在解答爲何要做達摩院時，給出了一個理由，大意是，可從美國引入的技術資源越來越少，因此，需要自己來創造。

無獨有偶，硅谷元老、也是《從0到1》的作者彼得蒂爾幾年前曾公开表示，說當下美國創新的門檻越來越高，年輕人要創新非常難，這導致很多年輕人對創新失去了興趣。創新似乎變成了像馬斯克這樣握有龐大資源的大牛人物才能做的事情。

中國過去20多年的互聯網技術應用市場，很長一段時間遵循着美國出了一個什么新東西，中國接着做一個。但美國創新成果的減少及中美關系交惡，毫無疑問將影響到技術貿易，影響到貿易中間商的活力，他們可能沒有辦法再像過去那樣，不用承擔研發成本而低成本獲取新技術，進而，也就難以再將這些新技術應用在中國14億人口的廣袤市場上來創造出巨大商業價值。

這可能會帶來商業邏輯切換，從技術應用到創造，但這樣的切換並不是一件很容易的事。

除了大環境影響，在個體轉型層面，阿裏面臨的挑战，《商業觀察家》認爲，主要也有兩塊。

一是，驅動能力轉型。

現在市場的情況是，無論线上线下，過去驅動市場發展的動能已經減弱，激不起消費端的興奮感，因此，需要有新的驅動能力。

比如，像雙十一、618這樣大而全、大雜燴的大促活動所能帶來的消費增量越來越少，年輕人越來越不喜歡，以前的年輕人——80後、90後到了中年後也开始厭倦促銷，而阿裏以往每年都會舉行上百場大小不一的促銷活動，依賴促銷拉動銷售。

現在，促銷已經开始不能很好吸引到消費者了，以促銷爲代表的消費主義已經不能更好激勵消費者的物質欲望了，人們开始厭惡這樣的“金錢”遊戲，而开始追求更專業的服務提供，而不是大而全。人們也越來越在意消費的內在精神體驗，無論是藝術化美學體驗，還是消費影響社會的精神追求。

线上线下都如此。

二是，業態老化。

過去人們一直關注的是线下零售業態的老化所帶來的問題，但有沒有想過電商業態也存在這個問題。

對於消費者來講，現在的手淘版本與7、8年前相比，會感覺到有翻天覆地的變化嗎？會有消費心理層面的強烈購物體驗衝擊嗎？

改下版面，調整下算法並不能解決業態老化問題。

業態老化問題的最直接體現就是流量危機。阿裏現在缺流量。運營用戶如果還是基於過去的業態模型，在消費端失去新鮮感就會缺流量，即便全渠道覆蓋，無時不刻都能“觸達”消費者，消費者還是可能缺乏熱情。