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新生代險企國富人壽迎來股權變更。

近日，國富人壽發布公告稱，原第四大股東吉安新年企業集團有限公司（以下簡稱“吉安新年”）計劃將其所持的10.13%股份全部分別轉讓給第一大股東廣西投資集團有限公司（下稱“廣投集團”）以及第二大股東廣州唯品會信息科技有限公司（下稱“唯品會”）。

吉安新年是國富人壽第四大股東，其所持國富人壽股份數爲1.95億股，佔總股比10.13%，若此次股權轉讓完成，廣投集團和唯品會持有國富人壽股比將分別增至31.77%、24.32%，而吉安新年將不再持有國富人壽股份。

對於吉安新年的退出，國富人壽表示，經溝通了解，是股東因自身發展方向調整需要而轉讓股權。轉讓後，第一、二大股東持股比例上升，大股東將繼續在重大經營決策、增資、發債、增信等多方面支持公司發展。

唯品會持續加碼

在國富人壽本次股權變動中，唯品會的持續加碼也受到了市場的關注。

國富人壽成立於2018年6月，是廣西首家壽險法人機構，注冊資本金爲19.26億元。公司由廣投集團、唯品會、吉安新年等8家企業共同出資創立。國富人壽成立之初，唯品會旗下的廣州唯品會就位列公司第二大股東，持股16%。

2021年，國富人壽完成首度增資，注冊資本從15億元增至19.26億元。在這次增資中，廣投集團和廣州唯品會作爲公司的前兩大股東，分別出資約2.86億元和2.29億元。廣州唯品會的持股比例也從16%提高至20.43%。

作爲第三大股東的吉安新年並未參與此次增資，持股比例從13%稀釋至10.13%，落至第四大股東。

從唯品會持續加碼國富人壽的動作上看，唯品會對金融領域仍有不小的期待。

事實上，唯品會很早就开始在布局互聯網金融業務。2013年，唯品會就成立金融服務部門。之後，陸續成立了上海品衆保理、廣州唯品會小貸、上海唯品會小貸等公司，並推出消費金融產品“唯品花”。

互聯網金融業務也爲唯品會一度帶來了業績增長。2015年至2017年，唯品金融淨收入分別爲0.62億元、1.15億元、2.5億元。

隨着互聯網金融大洗牌，唯品會互聯網金融業務也开始縮減。2019年後，唯品會旗下上海品訊企業信用徵信有限公司、廣州品訊徵信有限公司、廣州品衆商業保理有限公司、廣州市品坤資產管理有限公司等多家金融類公司相繼注銷。

直到監管針對平台企業金融業務常態化監管的制度框架初步形成，唯品會才得以繼續擴張金融版圖。2021年，唯品富邦消金正式獲得开業批復，成爲國內第30家消費金融公司。唯品會也由此獲得了唯品富邦消金、上海唯品會小貸、浙江唯品會支付、上海品衆保理、國富人壽5塊金融牌照。

但從金融業務貢獻上看，目前仍難以成爲唯品會的新增長點。2023年，唯品會實現營業收入1129億元，其中，互聯網金融業務收錄現金淨額僅有1.05億元。

國富人壽成立至今未盈利

國富人壽雖然成立時間不長，但發展迅速，在2023年規模保費已突破30億元，年復合增長率高達80%。自成立之初，國富人壽就明確了“深耕區域經營”的發展战略，短時間內就完成了自治區內14個地級市和重點縣域的機構开設，實現對廣西的機構全覆蓋。

值得一提的是，國富人壽成立至今仍未實現盈利。2018年至2023年，國富人壽的虧損額度分別爲1.19億元、0.47億元、0.66億元、1.55億元、4.44億元和2.25億元。與2022年相比，國富人壽2023年的虧損額有所收窄。

國富人壽在2023年的保險業務方面收入達到30.68億元，同比增長3.82%。其中，健康險業務收入爲4.32億元，壽險業務收入爲26.37億元。

銀保銀郵是國富人壽的主要銷售渠道，該渠道2023年實現保險業務收入21.66億元，佔總保險業務收入的70.59%，遠高於保險代理、保險經紀以及直銷渠道。

過度依靠銀保渠道也在無形中推高了國富人壽高額的營業成本。2018年至2023年，其手續費及傭金支出佔總保費收入比重分別爲4.64%、8.85%、19.35%、22.52%、16.34%及16.46%。

目前銀保渠道退保率高已成爲保險業的常態。銀保渠道主銷的產品，大多以中短期的儲蓄型保險爲主，這些產品到期後會導致集中退保，拉升險企退保率，給險企現金流帶來不小的壓力。

2023年，國富人壽退保金支出爲1.75億元，同比增長52.95%。今年上半年，國富人壽退保金額前三的產品均爲銀保渠道。

去年7月，國富人壽迎來新董事長王海河。王海河此前曾在國家开發銀行廣西分行、國家开發銀行辦公廳工作，並曾擔任廣西金控資產管理有限公司董事長等職務，同時兼任國海證券董事。

王海河的加入也爲國富人壽帶來新的發展動力和战略方向，制定三年行動方案（2023-2025年），發揮自身特色經營優勢，推動高質量發展。國富人壽曾表示，按照公司五年發展規劃，預計2024年實現盈利，進入盈利周期。2024年上半年，國富人壽繼續虧損，淨虧損爲0.6億元。

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