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摘要：迅策科技於2024年9月12日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，這是公司第2次遞交上市申請，獨家保薦人爲中金，公司是中國實時數據基礎設施及分析供應商。2023年收入爲5.3億元（年復合增長率爲110.21%），淨虧損爲0.63億元，2024年前3個月收入0.75億元，淨虧損0.8億元，研發开支佔比112.45%。

LiveReport獲悉，2016年成立的深圳迅策科技股份有限公司（以下簡稱“迅策科技”）於2024年9月12日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市，這是該公司第2次遞交上市申請，獨家保薦人爲中金。

公司是中國實時數據基礎設施及分析供應商，產品組合核心是數據基礎設施，一個雲原生的統一數據平台，可以收集、清理、管理、分析及治理來自多個來源的異構數據，部署在客戶的自我管理雲或本地系統中。

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公司爲全行業企業提供涵蓋數據基礎設施及數據分析的實時解決方案，战略重點是資產管理公司，爲其提供單一可信數據源以供前、中、後台部門協同運作。

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自公司2016年成立以來，已爲超過250家，合計資產管理規模（「資產管理規模」）超過10萬億美元的資產管理公司賦能及處理數據，涵蓋保險公司、共同基金、銀行、證券公司、企業財資、家族辦公室、高淨值個人等。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2022年收入計，公司於中國資產管理行業的實時數據基礎設施及分析市場中排名第一，市場份額超13%，遠超剩余前五大參與者。此外，按2022年收入計算，迅策科技在中國的實時數據基礎建設及分析市場中排名第四。

除此之外，2023年公司客戶還涵蓋包括再生能源、零售及電信，涵蓋中國三大國有電信營運商。

財務分析

截至2023年12月31日止三個年度2021、2022、2023及2023、2024年前3個月：

收入分別約爲人民幣1.2億元、2.88億元、5.3億元、0.68億元及0.75億元，年復合增長率爲110.21%；

毛利分別約爲人民幣0.9億元、2.25億元、4.19億元、0.5億元及0.6億元，年復合增長率爲115.51%；

研發分別約爲人民幣-1.52億元、-2.59億元、-3.79億元、-0.75億元及-0.9億元，年復合增長率爲57.72%；

淨利潤分別約爲人民幣-1.19億元、-0.97億元、-0.63億元、-0.35億元及-0.8億元，年復合增長率爲-27.02%；

毛利率分別約爲75.18%、78.02%、79.02%、77.28%及85.19%；

研發佔虧損比分別約爲128.06%、268.13%、598.09%、216.87%及112.45%。

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公司三年收入、毛利大幅增長，復合增長均超100%，毛利率提升明顯，2024年前3月已達到85%；

目前公司處於虧損狀態，且虧損有擴大趨勢，主要源於研發投入加大及業務的快速擴張，公司表示早期階段重點是擴大收入以獲取市場份額並吸引優質客戶。

截至2024年3月31日，公司账上現金4.31億，經營活動現金流爲-0.79億。

行業前景

於2023年，中國實時數據基礎設施和分析市場的市場規模達到人民幣156億元，2019年至2023年的復合年增長率爲58.1%。受國家利好政策及跨行業企業數字轉型的巨大需求的推動，該市場規模將繼續高速增長，並預計於2028年達到人民幣869億元，2023 年至2028年的復合年增長率爲41.0%。

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行業地位

於2023年末，中國實時數據基礎設施和分析市場的參與者總數超過400家。按2023年收入計，公司排名第四。

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同行業公司IPO對比

本次選取的同行業對比公司爲：賽富時（CRM.N）

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主要股東

劉呈喜先生通過珠海恩圓、珠海富前、珠海股溫持股28.86%；騰訊持股7.55%；全球投資公司KKR通過Accel Asia Holdings II持股6.32%；雲鋒基金持股6.02%；湖北高質量持股5.13%；

其他前投資者持股46.12%，包含深圳源政、深圳賽達仁、中南荷多、星羅景佑、無錫海盈佳、中南弘遠、GS PSI、Madison Square、GBA Fund、羽信仁輝、深圳衆投、天津魏紫、廣東粵財、創盈健科、陽光家族投資、時代百富、上海熠雲、北京中關村、廣州由山、合嘉泓盛、北京歌華、通瑞長盈、泰康人壽、羽信國元、上海域愷、天津熙華、杭州柏暉、羽信國昌、中金浦成及金科灼智。

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管理層情況

上市前融資

公司歷經7輪融資，2023年年末完成交叉輪融資後，公司投後估值是62.2億元人民幣。

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中介團隊

據LiveReport大數據統計，迅策科技中介團隊共計7家，其中獨家保薦人1家，近期保薦項目表現一般；公司律師共計2家，綜合項目數據表現一般。整體而言中介團隊歷史數據表現中規中矩。

據LiveReport大數據統計，中金保薦項目首日破發率爲41.53%。

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