大市評述：

隔夜，美股市場，三大指數高开低走，道瓊斯工業指數微跌0.02%；標普500指數下跌0.54%；納斯達克指數下跌1.40%。電動汽車和半導體板塊大幅下跌，特斯拉（TSLA.US）大跌11.55%。

歐洲市場第三日回暖，英國富時100指數上漲1.13%；法國CAC40指數上漲0.60%；德國DAX30指數上漲0.42%；歐洲STOXX50指數上漲0.49%。

昨日，港股市場三大指數大幅低开後橫盤震蕩，收盤，恆生指數下跌1.99%，收於23807.00點，失守24000點；國企指數下跌2.60%，恆生科技指數大跌2.84%。大市成交1334.90億港元，科技指數成份股成交378.78億港元；輪證成交204.73億港元。

1月27日，國務院印發了關於《“十四五”市場監管現代化規劃》的通知。《規劃》提出，優化適應新經濟發展的監管機制。探索創新符合平台經濟、產業數字化、新個體、微經濟、共享經濟等新經濟特點的監管模式，促進新經濟健康有序發展。優化完善新產業新業態新模式登記注冊服務。引導平台企業提升服務水平，吸引更多經營者线上經營創業。

央行貨幣政策司司長孫國峰：保持貨幣信貸總量穩定增長，保持人民幣匯率在合理均衡水平基本穩定。

料日內恆指仍將小幅回升 短期仍關注防御性板塊爲主

截至1月28日，恆生指數夜期(1月)收報23874點，升34點或0.143%，高水67點。早盤，亞太市場，東京日經225指數开盤漲1.32%，韓國綜指开盤漲0.47%。

節前最後兩個交易日，南下資金關閉，大市成交進一步縮小，料市場缺乏大幅反彈基礎，但在近期大幅下跌後，短期或將迎來技術性反彈。

板塊方面，依然維持我們此前的觀點，注意板塊輪換，去年漲幅居前的新能源汽車、綠電等板塊，料中期依然存在一定壓力，而銀行、地產、能源、港股本地股等板塊或依然存在結構性機會。此外，把握科技公司波動節奏。

重點關注：

1. 關注招商銀行（03968.HK）、郵儲銀行（01658.HK）、交通銀行（03328.HK）：截至1月23日，A股和港股中，已有16家上市銀行披露業績快報，多家銀行歸母淨利潤增幅超20%。與此同時，不良貸款率均實現下降，撥備覆蓋率實現提升。2022年开局以來銀行行業指數漲幅可觀，超額收益優勢或可延續。

2. 關注匯豐控股（00005.HK）、恆生銀行（00011.HK）、中銀香港（02388.HK）：經濟向好，預期業績改善；此外，匯豐正在持續回購。

新股動態：

1. 今日沒有新股招股。

2. 目前，已過聆訊而未招股的公司包括中梁百悅智佳服務、博日科技、中國中免、衛龍、康成制藥、宏信建設發展、中南服務商業、天潤雲、祥生活服務等公司。

財報公布：

今日，華虹半導體（01347.HK）將公布財報。

大行評級：

1. 匯豐研究：微升維達(03331.HK)目標價至22港元，評級「持有」

2. 瑞信：下調鞍鋼(00347.HK)目標價至5.6港元，評級「跑贏大市」

3. 摩通：降吉利(00175.HK)及長汽(02333.HK)評級至「中性」，下調比亞迪(01211.HK)目標價至370港元

4. 高盛：降阿裏健康(00241.HK)評級至「中性」，升京東健康(06618.HK)至「买入」，調整线上醫療股目標價

5. 野村：下調新華保險(01336.HK)目標價至35.85港元，評級「买入」

公司簡訊：

1. 中國神華(01088.HK)發布2021年度業績預告，根據國際財務報告准則編制的初步核算數據，經初步測算，預計集團2021年度的歸屬於公司所有者的本年利潤約爲人民幣516億元(2020年度：人民幣358.49億元)，同比增長約44%。

2. 中國石油化工股份(00386.HK)公告，按照中國企業會計准則，公司2021年歸屬於母公司股東的淨利潤與上年同期相比，預計將增加人民幣340億元到400億元，同比增加約103%到122%。

3. 伊泰煤炭(03948.HK)公布，根據集團截至2021年12月31日止年度未經審核管理账目顯示，集團預期截至2021年12月31日止年度歸屬於公司股東的淨利潤較截至2020年12月31日止年度之同期數字相比，將實現扭虧爲盈，集團截至2021年12月31日止年度歸屬於公司股東的淨利潤將爲人民幣85.00億元左右。

4. 洛陽鉬業(03993.HK)公告，預計2021年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期(法定披露數據、下同)相比，將增加人民幣23.75億元到27.94億元，同比增加102%到120%；2021年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤預計區間爲：人民幣47.04億元到51.23億元。

5. 錦欣生殖(01951.HK)發布公告，於2022年1月27日，买方成都錦潤福德醫療管理有限公司(爲集團因現有合約安排而持有的附屬公司)與賣方梅驊先生訂立股權轉讓協議，據此，买方同意根據其條款及條件購买而賣方同意出售深圳中山醫院15%股權，代價爲人民幣2.89億元。

6. 江蘇寧滬高速公路(00177)發布公告，經財務部門初步測算，預計2021年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期(法定披露數據)相比，將約增加人民幣17.14億元(單位下同)至20.14億元，同比增長約69.56%至81.73%。

7. 中國燃氣(00384.HK)發布公告，2022年1月27日耗資5398.7萬港元回購409.14萬股，回購價格每股13.08-13.4港元。

8. 上海復旦(01385.HK)公布，經公司財務部門初步測算預計2021年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤約爲人民幣48,000萬元至人民幣55,000萬元，與上年同期（法定披露資料）相比，將增加人民幣34,713.21萬元至人民幣41,713.21萬元，同比增長約261.26%至313.94%。

9. 比亞迪股份（01211.HK）公布，有關建議分拆公司的非全資子公司比亞迪半導體股份有限公司(前稱爲比亞迪半導體有限公司)("比亞迪半導體")並於深交所創業板獨立上市。根據深交所2022年1月27日公布的《創業板上市委2022年第5次審議會議結果公告》，深交所創業板上市委員會就比亞迪半導體擬於深交所創業板獨立上市的申請的審議結果爲：比亞迪半導體股份有限公司(首發)符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

重要資訊：

1. 國務院印發《“十四五”市場監管現代化規劃》，要求加強平台經濟、科技創新、信息安全等重點領域反壟斷和反不正當競爭執法，防止資本無序擴張。引導平台經濟有序競爭，完善民生、金融、科技、媒體等領域市場准入與經營者集中審查制度銜接機制，落實平台企業並購行爲依法申報義務，防止“掐尖式並購”。依法查處“二選一”、歧視性待遇、虛假宣傳、刷單炒信、大數據殺熟、強制搭售等壟斷和不正當競爭行爲。完善網約車、共享單車、汽車分時租賃、網絡貨運等交通運輸新業態監管規則和標准。

2. 央行貨幣政策司司長孫國峰發文稱，要深入理解穩健貨幣政策靈活適度的內涵，一是要穩字當頭、穩中求進，二是要靈活調節，三是要量價適度。2022年貨幣政策將重點圍繞四個方面开展工作，一是保持貨幣信貸總量穩定增長，綜合運用多種貨幣政策工具適時適度投放流動性；二是引導信貸結構穩步優化，結構性貨幣政策工具積極做好“加法”；三是促進降低企業綜合融資成本，培育以銀行間市場存款類機構回購利率爲代表的銀行間基准利率體系；四是保持人民幣匯率在合理均衡水平基本穩定。

3. 兩部門發文推動加快中小城市信息基礎設施建設，提出面向城區常住人口100萬以下的中小城市組織實施雲網強基行動，目標是到2025年，東部地區和中西部及東北大部分地區基本建成覆蓋中小城市的雲網基礎設施，實現“千城千兆”和“千城千池”建設目標，即千兆接入能力和雲資源池覆蓋超過1000個中小城市。

4. 美國去年四季度實際GDP年化環比增長6.9%，增速2020年第四季度以來新高，好於經濟學家預期的增長5.5%。而2021年全年，美國實際GDP增長5.7%，2020年爲下降3.4%。

5. 2021年12月全國規模以上工業企業實現利潤總額7342億元，同比增長4.2%；全年規模以上工業企業利潤87092.1億元，增長34.3%，兩年平均增長18.2%。統計局表示，2021年工業企業利潤實現較快增長，效益水平穩步提升，但也要看到，11月、12月利潤增速明顯回落，下遊行業尤其是小微企業經營壓力仍然較大，下階段要落實好減稅降費、保供穩價等政策，大力幫助企業紓困解難。

6. 2021年下半年廣東省商品房銷售量高位下探，全年商品房銷售面積1.4億平方米，銷售額2.23萬億元，同比分別下降6%和1.1%。廣東省房地產行業協會建議，房地產企業貫徹落實相關調控政策，合理控制金融槓杆，積極銷售回款，確保現金流安全，共同促進穩地價、穩房價、穩預期。

7. 近來有關房地產項目並購的事件不斷，此前融創、世茂、雅居樂等相繼出讓項目股權，地產行業項目並購頗有山雨欲來風滿樓之勢。業內認爲，房企間合作項目的股權收並購將率先發力，但如果要大規模开展，還需多個具體政策的支持與配合。

8. 中電聯預計，2022年全社會用電量將增長5%-6%，各季度全社會用電量增速總體呈逐季上升態勢，全國電力供需總體平衡；全年煤電發電設備利用小時4480小時左右，煤電發電量佔全國總發電量比重降至57%左右。

9. 中國民辦教育協會發布規範非學科類校外培訓行爲倡議書，包括依法依規开展培訓活動，誠信經營杜絕虛假宣傳；避免盲目引入資本擴張，堅決杜絕惡意提升價格；堅決抵制應試應考培訓，切實促進學生健康成長等內容。

10. 市調機構CINNO Research報告顯示，2021年全球AMOLED智能手機面板出貨量約6.68億片，同比增長36.3%。其中，韓國地區AMOLED智能手機面板出貨份額近八成，國內廠商出貨份額穩步攀升至20.2%，同比增加3.7個百分點。

作者：艾德證券期貨研究部

免責聲明：通過本文發布給閣下的數據包含的所有觀點、新聞、分析、報價或其它信息僅爲一般市場評論，並非構成投資建議，也並非勸誘或推薦閣下买入或賣出任何金融產品。此外，本文內容是在沒有考慮任何特定人士的具體投資目標或財務狀況（包括存款規模，槓杆，風險接受程度和風險承擔能力）的情況下編制的。任何參考歷史價格行情走勢僅爲提供信息之用且基於發布者自己的分析。艾德證券期貨及發布者不承諾和保證該行情走勢可能會在未來發生，因爲過去的表現不一定會說明未來的結果。發布者相信本內容所包括的信息的可靠性，但發布者不保證其准確性或完整性。閣下清楚發布者制作本信息的目的並非影響您的投資決定，因此，對於閣下因信賴此類信息或進行任何交易所造成的任何虧損，包括但不限於可能會有的盈利出現損失，艾德證券期貨及發布者不承擔任何責任。此信息不得於中國境內就任何目的復制或轉發。

本文作者可以追加內容哦 !