指數大調整
2年前

8月19日,恆生指數有限公司發布了二季度指數檢討結果,恆生指數系列迎來大幅調整,變動後將於9月5日生效。

恆指系列不止恆生指數,還包括H股指數、恆生科技指數、恆生綜合指數等,對內地的投資人來說,最熟悉的當屬恆生指數、H股指數和恆生科技指數,其他指數暫時可以忽略。

一、恆生指數

恆指是港股非常重要的指數之一,也是追蹤港股市場行情的指標之一,可以理解爲港股的“上證50”。

這次調整,成分數據由69只增至73只,只做了新增,沒有剔除。

新增的公司是百度、中國神華、翰森制藥、周大福,權重分別爲0.65%、0.65%、0.15%和0.26%。

傳統行業和新興行業都有涉及,煤炭、珠寶、醫藥和互聯網,沒有太明顯的信號,不過百度加入後,目前恆生指數中互聯網公司數量將增至8家,分別是阿裏、騰訊、美團、京東、小米、網易、百度和阿裏健康。

與此同時,互聯網中騰訊、阿裏和京東的權重分別上調至8%、7.34%、3.06%;美團權重下調至6.56%。

二、H股指數

維持50只數量不變,加入商湯集團,剔除中國太平洋保險。

三、恆生科技指數

維持30只樣本不變,沒有變動。

總體來說,三大指數只有恆指調整的幅度比較大,H股指數和恆生科技指數幾乎沒怎么變化。

今年港股確實一波三折,讓投資人從希望到失望,再燃起希望,然後又失望了。

雖然這些年港股和A股的聯動性在加強,南下資金也不斷在港股投入資金,但時至今日,港股的走勢基本上都跟海外的局勢有關系,尤其與成熟國家的資本市場,幾乎一致。

也就說,港股要想起來,A股只是一個影響因素,這一點咱們要有清醒的認識,從科技板塊的情況,就能推導港股的真實反應。從一开始,我就認爲港股要起來,科技板塊一定是非常明確的信號。

但下半年,我對科技板塊的看法偏保守,樂觀估計,大概率要看明年初的情況了。

【風險提示】以上觀點僅代表個人看法,不構成投資建議。基金有風險,投資需謹慎,請獨立決策。

……

一、8月19日指數基金估值

牛犇-最全指數基金估值一覽表(第1162期)


表1:指數基金估值表

指標提示:

1. ROE=淨利潤/淨資產*100%(PB/PE粗略計算);

2. 近十年百分位:當前市盈率或市淨率在近十年數據中所處的位置;

3. -表示暫無或不適用數據;

4. 注意銀行、地產、金融、證券、環保、大農業、基建參考PB估值;中概互聯網參考PS估值;

5. 醫療、芯片、5G時間統計周期短,十年百分位僅供參考。

估值說明:

1. 綠色代表低估,灰色代表合理,橘色代表高估;

2. 理論上,綠色相對安全邊際高,概率大;灰色價格適中,相對低估概率空間縮小,機會小;紅色相對安全邊際低,風險大於機會,市場比較熱,不適合买入,建議謹慎;

3. 指數估值包含A股、港股和海外成熟資本市場主流指數;

4. 交叉維度參考:PE、PB均處於歷史低位,ROE超過15%,概率最高;

5. 估值閾值說明:

極度低估:PE<10%

低估:10≤PE≤20%

合理:20<V<80%

高估:80%≤V≤100%

二、可轉債打新/上市/強贖日歷

8月22日可轉債

申購:天箭轉債

天箭轉債屬於國防軍工,實際控制人爲中國航天科技集團,目前主營業務優勢在於火箭總體設計、高性能材料、測控等多個核心領域。

當前轉股價值98.32,溢價率1.7%,發行規模4.95億,債券評級AA+,按照目前的數據,預估天箭轉債上市價格可以看到130~135元,建議頂格申購。

表2:可轉債數據表

相關證券:
  • 恆生指數(HSI)
  • 百度集團-SW(09888)
  • 小米集團-W(01810)
  • 華夏恆生科技(03088)
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