出品 | 子彈財觀

作者 | 楊老師

互聯網下半場波濤洶湧，穩到最後的才是贏家。

電商選手的競爭，如同一局英雄聯盟，在不確定性中尋找確定性。

前期推了幾座塔、拿了幾次“ double kill”，看似勝券在握，其實隨時都可能被對面翻盤。

1、阿裏塔下防御、京東清理兵线

英雄聯盟畢竟是組合互補的遊戲，誰也不可能獨霸召喚師峽谷。

阿裏在自然年2022年二季度財報中披露，營收達到2055億元，基本實現持平。同期，淨利潤爲226.59億元。

如果橫向對比，依然是推线快、打團強的強勢英雄；但是縱向對比，利潤確實出現了下滑。

選手無法改變英雄屬性，只能選擇如何出裝。阿裏電商業務怎么打，戴珊似乎已經尋找到了答案。

在今年618之時，阿裏就沒有公布GMV，而是聚焦“消費信心”。戴珊在商家感謝信中提及：我們一起實現了618零售額正增長、見證了消費信心的巨大恢復。

阿裏不再盲目打團，明白在塔下穩健發育的重要性，變得更加務實和低調，盈利和規模體量似乎變成了次要，开始追求高質量發展。

利潤下滑的背後，很多人同樣忽視了，阿裏一年投入了超1200億在科技技術研發上，規模已僅次於華爲。

另一方面，阿裏也开始推動物流效率的提升，菜鳥CEO點名道姓京東，你送貨上門搞得不錯，菜鳥也要這樣搞，還要搞得比你好。

在消費者端，阿裏也罕見开始爲消費者退貨墊付，甚至把支付系統开放給支付寶之外的工具，這是在以前幾乎看不見的動作，也意味着阿裏卸下了曾經的壁壘，走向了开放包容的互聯網之路。

很明顯，阿裏明白了錢花在哪裏、买什么樣的裝備更重要。

如果說自建物流，打造有責任的供應鏈，是京東的第一條兵线；那么京東的第二條兵线——布局新百貨，也正在趕來的路上。

很多人都感嘆，京東好不容易盈利了，卻又突然轉向了虧損。其實，京東也找准了方向，明白了自己真正的護城河其實並不是數碼3C，而是物流和供應鏈。

京東第二季度財報雖還未公布，但可以看到，京東物流的倉庫已經達到了1500個，倉儲面積達到了2500萬平方米以上，實現了以小時爲單位的物流效率。而在供應鏈上，庫存周期縮短到了31天，這是亞馬遜沃爾瑪相當的水平。

與此同時，前段時間，京東還把時尚家居業務全面升級爲“京東新百貨”，對服飾、居家、美妝、運動、奢品鐘表等業務進行深度整合。

運營重心從3C數碼和家電品類，开始向百貨傾斜，與天貓淘寶开始暗地裏博弈。

雙方大开大合、技能不斷，京東在成都开了第一家新百貨旗艦店；淘寶在上海重啓實體店。

大家都很清楚，現在清理兵线，是爲了准備更有力的團战。

2、唯品會耐心打野，持續發育

中單的任務主要在對线、推塔，而打野需要刷野、發育。

唯品會似乎深諳發育之道，與時間做朋友，圍繞好貨好價埋頭發育，用戶在哪、用戶需要什么，唯品會就在哪提供着相應的服務。

兩天前，唯品會公布的2022年第二季度財報顯示，本季度實現淨營收245億元，優於預期。平台的體量規模雖不如天貓京東，但在宏觀不確定性可能持續存在的情況下，企業運營重在一個“穩”字。

不管线上的英雄打得多熱鬧，先一點點發育，強化基礎裝備，6級之後更穩妥。

此外，物流是電商的命脈，就像英雄手裏有紅buff，作战能力更強。中單忙着清理兵线的時候，唯品會順帶拿了紅buff。

平台拉着順豐，堅持“免費上門換購”服務：例如在平台購买的衣服大小不合適，順豐小哥帶着新尺碼的衣服上門換購。

不錯的服務，是當下流量轉爲“留量”的關鍵。在唯品會第二季度財報中，SVIP活躍用戶數量同比增21%，對线上淨GMV貢獻佔比達38%，展現穩定的購买力與復購率。

並且在唯品會用戶群體中，年輕人佔比越來越大。

打野玩得好，不只是思路清晰，還有可能是出對了裝備：遇到回血快的英雄出重傷、暴擊高的ADC出蘭頓……，一次高性價比國產手機特賣，使得平台95後單量提升了10倍。

所以，如果說打野蹲草叢成功勝在耐心，那電商培養用戶心智、用供應鏈賦能品牌，同樣需要長期堅持。

3、電商峽谷新風向：打團思路清晰

英雄發育到後期，裝備並不相同，但目的卻是一致的——毀掉對方水晶。

可能通過團战勝利、也可能是趁機偷塔。

當下，天貓淘寶優化物流、京東發力新百貨、唯品會好貨好價，其實都是殊途同歸，本質上都在圍繞用戶做文章。

市場是自由的，商家和消費者都有選擇的權利。當初开腳本的電競選手，如今受到了應有的懲罰。

大家突然醒悟，電商平台間的競爭，不應該是冰冷的數據和無情的規則。

而是开始堅持以人爲本，把主動權和話語權還給消費者，營造更加健康、公平的消費環境。

在整個電商峽谷，幾大選手形成了不同的護城河：天貓的商品豐富度、京東的物流高效率和唯品會的好貨好價好服務。

但無論刺客、法師還是ADC，都是聯盟的重要組成部分。

互聯網下半場，流量紅利撞上天花板，在下一片藍海沒出現之前，電商平台穿越生命周期的能力，很大部分來自用戶粘性。

因此，圍繞用戶的服務“內卷”，可能還會加劇。

這也是每位選手，在不確定性增加的大環境下，嘗試找到一點確定性。

*文中題圖來自：攝圖網，基於VRF協議。

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