亟待釋放的國內洗碗機市場，將迅速帶動本土品牌業績騰飛。

文/每日財報 蘇鋒

隨着傳統廚電進入飽和期，新興品類廚電成爲業內關注的焦點，其中洗碗機最值得期待。

洗碗機是自動清洗碗、筷、盤等餐具的設備。在市面上的全自動洗碗機可以分爲家用和商用兩類，家用全自動洗碗機只適用於家庭，主要有櫃式、台式、水槽一體式及集成式。

而商用洗碗機按結構可分爲櫃式、罩式、籃傳式、帶傳式、超聲波5大類，爲餐廳、賓館、機關單位食堂的炊事人員減輕了勞動強度，提高了工作效率，增進清潔衛生。

懶人經濟崛起

國家統計局數據顯示，2021年，中國人均GDP突破8萬元，同比增長12.5%；社會消費品零售額達44萬億元，同比增長12%，居民生活水平大幅提升。消費升級背景下，人們的消費傾向由必選轉爲可選，購物目的由功能型轉向改善型。據《麥肯錫2020消費者調查報告》，國內中產階級城市人口數量持續提升，品質消費人群規模有望持續擴大。

另一方面，隨着當前社會壓力增大、生活節奏加快，中青年工作時間拉長、家務時間不斷壓縮，更傾向於選擇能夠解放雙手的產品，從而提高生活質量。根據國家統計局調查，2018年居民家務勞動日均時間爲1小時26分鐘，較10年前減少17 分鐘，而就業工作時間則增加了28分鐘。

洗碗機的家務替代效果明顯，更受中青年青睞，根據時趣洞察引擎報告，90、95 和85後爲洗碗機的主要消費人群。

《每日財報》注意到，洗碗機作爲廚電領域的熱門新興品類，近年來入局者數量不斷攀升。據中怡康數據，2021年全渠道洗碗機品牌數量達227，型號數量達1663，多方入局加大品類教育力度，競爭加劇的同時共同做大行業“蛋糕”。

與此同時，精裝修市場進一步帶動行業擴容。

經過2016-2018年的爆發式增長後，洗碗機精裝修市場仍然保持較快增長，2021年精裝修市場洗碗機配套項目個數爲742個，同比增長44.9%，配套規模爲 54.16萬套，同比提升46.1%，目前配套率已近20%。洗碗機在零售市場的高速發展促進消費者在購置新房時要求工程端配套洗碗機，而工程端的高配套率又會反過來促進零售端的發展，最終形成良性循環。

（圖源：網絡）

2020年歐美洗碗機滲透率基本在70%以上，同屬東亞文化的日本洗碗機滲透率也有30%左右。相比之下，2020年我國洗碗機每百戶保有量爲2台，廚電更新周期基本在 11-13年，目前仍以新增需求爲主，預計2021-2026年行業銷量CAGR爲24%。

行業均價角度，短期產品升級帶來均價提升，但是鑑於當前洗碗機线下均價已破 7000 元，全渠道均價也在5000元左右，從消費者接受程度考慮預計未來提價幅度不大，假設每年保持 1%的提價幅度，2021-2026年行業銷額 CAGR仍有25%。

渠道優勢推動國產品牌走強

從技術層面看，德系品牌雖然工藝更爲精進，但是國產品牌通過進口生產設備和生產平台，也已經突破了技術瓶頸；從產品策略來看，國產洗碗機本土化程度更高，精准聚焦用戶需求，產品迭代速度更快，同時採用套系化战略發揮積聚多年的品牌及渠道優勢，在中高端市場不斷擠佔西門子份額；從渠道策略來看，國產品牌在渠道利益分配、把握核心渠道資源及組織架構方面都更具優勢，在工程渠道資源投入也更大，充分享受精裝修滲透率提升紅利。

2022Q1，西門子在线上、线下市場的市佔率分別爲 20.52%/45.53%，同比下滑 6.92/1.26pct，线上市場美的已經反超 西門子成爲行業第一，2022Q1美的市佔率達 22.12%；在线下市場方太、老板電器與西門子差距不斷縮小，2022Q1二者市佔率分別爲 16.59%/15.94%。

在中高端市場中，國產品牌的競爭力不斷增強，據奧維雲網數據，22M1-M5西門子在5000-6000元、6000-7000元洗碗機线下市場份額分別爲20.34%、40.77% ，同比下滑32.14/11.16pct，其中在5000-6000元市場，方太、老板反超西門子成爲行業TOP2，22M1-M5的份額分別達29.81%/28.41%，同增 22.89/9.72pct；在超高端市場，西門子在消費者心中仍佔據較強心智，保持一定的領先優勢，但COLMO表現較爲亮眼，22M1-M5在8000元以上市場中佔比達 19.48%，同增8.66%。

國產廠家的品牌力雖稍弱於西門子，但是依托在產品力和渠道力方面的核心優勢，集中度有望得到進一步提升。

方太、老板及美的等國產頭部品牌均積極布局精裝修市場，方太雖然在洗碗機精裝市場份額有所下滑，但多年來仍保持配套率第一的地位，2021市佔率達 45.6%。

老板電器則憑借多年來在工程渠道的布局成功在 2020H1反超西門子位列洗碗機精裝修市場第二品牌。根據奧維雲網數據，近年來老板電器在洗碗機精裝修市場保持TOP地位的同時份額不斷提升，2021H1市場份額達25%，同比+9pcts。

從供給側來看，過往洗碗機普及受無法解決消費者痛點制約，消費者痛點主要集中在價格、產品尺寸及性能方面。2015 年，我國洗碗機的均價爲 5608 元，彼時其他大家電均價在 2000-3000元左右，居民人均收入水平還不足以支撐洗碗機成爲剛需品類。

隨着洗碗機尺寸適應及產品性能升級，產品價格帶豐富也給予消費者更多選擇空間。當前價格仍是普及的關鍵要素，行業規模及國產化率提升有望帶來較高的費用分攤，降本空間大。在此基礎上，國內洗碗機滲透率有望快速提升，帶動本土品牌釋放業績。

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