《科創板日報》（上海，編輯 宋子喬）訊，硬件產品的熱銷讓蘋果再次交出了靚麗財報。2022財年首季，除了iPad，蘋果的其他旗艦硬件產品表現均超市場預期：iPhone實現營收716.3億美元，市場預期677.4億美元，同比增長9.2%；Mac收入108.5億美元，分析師預期95.3億美元，同比增長25%。

蘋果CEO蒂姆•庫克（Tim Cook）表示，整個iPhone 13產品系列的市場需求都很大， 長期來看，“蘋果對iPhone持非常樂觀的態度” 。另外，從供應鏈緊張程度來看，第一財季和第二財季要比上一財年第四財季要嚴重，而第二財季的情況相較於第一財季會有所緩解。

值得注意的是，蘋果的產品銷量不僅直接影響公司本身的營收，也與供應鏈公司的業績掛鉤。眼下，國內消費電子指數仍在高位震蕩（見下圖），蘋果的超預期業績有望提振市場對蘋果產業鏈的信心。

而經過長時間的回調，蘋果的核心供應商已經重新進入公募基金的視野。據華泰證券分析師黃樂平近日發布的研報數據，經歷了一個季度的調整後，2021年Q4在iPhone 13系列暢銷以及“元宇宙+蘋果MR預期”的雙重驅動下，以立訊精密、歌爾股份、鵬鼎控股爲代表的蘋果產業鏈龍頭獲得公募基金大幅增持。

其中，無論是從4Q21電子板塊公募基金重倉持股的持股市值來看，還是從4Q21電子板塊公募基金重倉持股的基金數量來看，立訊精密都位列首位，歌爾股份也總現身Top5。不過，機構對於立訊精密的態度出現了分歧，公募大幅增持但北上資金有所流出，主要爲後者獲利了結。

新品蓄勢待發 有望爲果鏈增添動能

今年蘋果將繼續更新現有產品线，包括iPhone 14、搭載新一代芯片的Air Pods Pro及Watch新品等，最近的一款產品或是最便宜的蘋果5G手機——第三代iPhone SE，搭載自研芯片的Mac mini或MacBook Air也可能一同亮相，備受矚目的AR眼鏡則有望在今年底或明年初發布。

對此，黃樂平認爲，隨着iPhone SE 3啓動備貨以及部分訂單遞延至今年Q1，旺季動能有望持續，預計蘋果2022年出貨量將有望達到2.46億台，同比增長6.5%，全球市場份額爲17.6%，創歷史新高。

浦銀國際分析師沈岱進一步表示，看好國內的蘋果產業鏈。該分析師稱，當前的中國大陸供應商龍頭开始向供應鏈縱深拓展，並初步打通下遊組裝環節，具備了國際化大型電子制造組裝及服務的基本能力，有機會通過建立下遊組裝平台，推動自身產值的增加和利潤的增厚，並且構建護城河。同時，還可以借助自身平台化能力，幫助蘋果等電子品牌減輕日益增長且復雜的供應鏈管理的壓力。 “蘋果的硬件產品對中國供應鏈而言，既是基本盤，也是增量空間。”

A股廠商中，鵬鼎控股、東山精密爲蘋果FPC供應商，隨着iPhone SE 3發布，今年Q1公司產能利用率有望進一步提升；超聲電子爲蘋果PCB供應商；藍思科技爲其供應蓋板玻璃、金屬中樞；德賽電池、欣旺達供應電池；長電科技、環旭電子則爲sip/aip封裝廠商。

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

---

標題：龍頭歸來！“蘋果茅”重回公募電子持倉首位 庫克給產業鏈喫下定心丸

地址：https://www.breakthing.com/post/1641.html