“高淨值財富人群財富管理需求出現較爲明顯的變化，主要是尋求‘安全’資產的需求提升。這其中包括資產配置中穩健類資產配置比例提升，以及養老健康等保障類投資、消費的提升。”恆邦保險銷售服務有限公司（以下簡稱“恆邦”）總經理胡渝浩在接受《中國經營報》記者採訪時提到，不少保險機構相關壽險銷售的主要增長動力正是來自高淨值人群這類配置需求的增長。

事實上，自2020年以來，VC、PE等高風險類的投資市場，被稱爲“頭部仍有火，腰部全是冰”，個人LP（有限合夥人）佔比明顯縮水，中小機構再向“老客戶”募資顯得越發困難。另一方面，券商、基金、銀行、保險、信托等機構紛紛加大財富管理市場的布局，針對高淨值人群提供穩健、多元、延伸的相關服務，競逐當下這一市場變化帶來的增量空間。

財富管理變局

今年以來，“風險社會”理論被反復提起。其指全球化發展背景下，由於人類實踐所導致的全球性風險佔據主導地位的社會發展階段，在這樣的社會裏，各種全球性風險對人類生存和發展存在威脅。可以看到，疫情的影響抑或是地緣政治、經貿摩擦的頻起，在牽一發而動全身的全球化格局中，相關風險出現傳導加速和影響加深。

在此環境下，居民財富管理的避險需求明顯提升。近年黃金資產再受追捧，高風險的場外市場則壓力加劇。大量機構指出，居民趨向風險管理，抗風險的安全保障類消費、投資需求正在加速增長。

“2020年以來，中產人群養老儲蓄類、穩健類資產配置出現明顯增長。這部分增長替代了以前高速增長的重疾險類配置。後者雖然仍在提升但增速放緩，這也是重疾險對於家庭抗風險能力的槓杆缺口受到重視所致。”中英人壽相關人士在恆邦第四屆峰會上指出。

“可以說，當前中產及高淨值人群的資產配置、消費需求進入了‘安全時代’，而‘安全時代’將成爲未來較長時間內財富管理需求變化的重要趨勢。”胡渝浩提到。

此前，數字100市場研究公司曾聯合相關雜志對全國6000名受訪者進行了在线調查，其中八成受訪者希望更多地配置避險資產，同時九成受訪者考慮過財富管理機構，並且在選擇相關財富管理機構時，預期收益與風險管理的權重幾乎持平。此外，《中信保誠人壽“傳家”胡潤百富2021中國高淨值人群家族安全報告》顯示，高淨值人群最關注身心健康方面的保障；有規劃家族安全意向的人達到七成。

恆邦董事長金鋒認爲，對於保險行業而言，財富管理變局將推動行業發展。

“以壽險業爲例，疫情衝擊仍未消退，經濟恢復仍存不穩定性、不確定性。短期內居民收入增長放緩抑制了保險消費需求和意愿，行業保費收入增速創近年來新低。同時，監管政策持續趨緊趨嚴、行業競爭進一步加劇、經營模式亟須變革，行業亟待轉型升級。但挑战背後正是機遇，‘無風險則無保險’。全社會風險意識和保險保障需求持續增加，總體利好行業長遠發展。”金鋒提到。

布局跨界多元服務

德勤中國稅務和商務咨詢合夥人宮濱也提到，當前居民風險管理意識加強，更趨於向專業財富管理機構尋求專業的配置、服務。“在此大趨勢下，保險、券商、公募基金、信托、銀行等傳統金融機構均在順勢而爲。可以看到，這些專業機構正在根據自身稟賦的不同，不斷挖掘自身的核心競爭力，同時也在尋求跨界合作。”

宮濱從大財富管理行業整體情況提到：“對於中產乃至高淨值客群而言，各類機構均在積極展开布局。在‘大財富時代’挖掘並提供高淨值客群需求，多元化的跨界合作正越發深入。”

據宮濱觀察，機構爲高淨值人群提供的服務开始更加全面，機構不斷拓展的“能力圈”，除了財務管理、財富管理外，例如法律咨詢、稅務籌劃、健康管理、海外資產管理、學業規劃等多元化服務的提供成爲機構延伸服務的常見方向。

橫琴人壽相關人士提到，在中高客的經營上，其增加了部分針對粵港澳大灣區的服務，特藥服務、關於高端用戶的免疫力提升等項目，以在中高端的群體裏快速構建產品體系服務。

中英人壽相關人士在上述峰會上也提到，對於高淨值人群而言，保險機構要提供的不僅僅是長期大額壽險需求，還有現金流規劃，乃至法律咨詢、稅務籌劃等傳統家族財富辦公室所能提供的多元化服務。“在展業中賦能，是未來提升多元化、精細化、專業化服務能力的方向。”

有關數據顯示，近年來，大量機構加入到高淨值人群專業化服務賽道。僅以券商行業爲例，中信證券、國泰君安等頭部券商先後進入該賽道，其中中信證券於2021年推出“企業家辦公室”，目前該平台服務客戶達3000戶，覆蓋資產規模超萬億元。在服務內容上，其將財富管理生態從現金服務拓展到股份服務、資產服務、風險服務領域。

而對於保險行業而言，胡渝浩提到：“保險天然的風險管理屬性讓其在爲高淨值客群服務時享有優勢，而更進一步提升自身的專業度、拓寬能力邊界、提供精細、定制的服務則是在該賽道競爭的核心能力。”

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