出品/壹覽商業

作者/樊益寧

編輯/薛向

隨着上半年，瑞幸咖啡在國內的門店數達到7195家，超越星巴克中國成爲了目前國內門店數最多的連鎖咖啡品牌，瑞幸咖啡和星巴克中國的差距正在不斷縮小。已成爲國內唯一能夠與星巴克中國抗衡的品牌。

與此同時，隨着國內咖啡行業的快速發展，在北京、上海等多個核心城市也不斷湧現出像MANNER、Tims中國中國和挪瓦咖啡等衆多咖啡新勢力。那么，瑞幸咖啡之後，這些新興勢力誰還能講出新故事。

兩超多強

目前，無論是在門店數量、銷售額還是網絡影響力方面，星巴克中國和瑞幸咖啡都遠超其他連鎖咖啡品牌。但同時，位居其後的衆多咖啡新勢力，也憑借着自身的核心競爭力，在咖啡賽道中搶佔到一席之位。

而且，整個咖啡行業也呈持續擴大趨勢向前發展。艾媒咨詢數據顯示，2021年中國咖啡市場規模約爲3817億元，消費者突破3億人次。同時，中國國內咖啡市場預計將以27.2%的增長率上升，預計2025年中國市場規模將達10000億元。

此外，咖啡品牌也一直受到資本市場的青睞，據壹覽商業不完全統計，2020年中咖啡賽道發生融資事件11起，金額約8億元；2021年咖啡賽道融資事件達到24起，金額爲34.26億元；2022上半年咖啡賽道有13家品牌獲得融資，披露出的融資金額超4億元。

然而，在這個即將逼近“萬億”的市場中，除瑞幸咖啡之外，還有誰可以撼動星巴克中國的根基？下面，壹覽商業將從資金儲備、門店擴張、產品情況、網絡影響力等幾方面來具體分析。

資金儲備

充足的資金儲備，可以爲未來經營發展注入確定性，包括門店擴張、產品研發、門店日常經營等。而從融資輪次、融資金額情況來看，也可從側面發現品牌在資本市場上的受歡迎程度。

從16個連鎖咖啡品牌來看，截至當前，有6個品牌獲得了不同輪次的融資，另有7家品牌雖然沒有獲得過融資，但其背後的母公司實力也不容小覷。

比如，麥咖啡的母公司麥當勞，截至8月底，門店數量達到5400多家門店；郵局咖啡的母公司中國郵政，是我國目前規模最大、盈利最多的快遞公司；而像不眠海的母公司便利蜂、西西弗矢量咖啡的母公司西西弗實力則稍弱一些。

其中，今年以來，便利蜂曾多次被傳出大規模關閉門店的消息，相應的，以“店中店”模式开在便利蜂門店中的不眠海自然也會受到不小的影響。

另外，在一級市場方面，從已披露出來的融資金額來看，Tims中國咖啡、MANNER和M Stand三個品牌獲得的融資金額最高，分別有超1.945億美元、數億美元和超6億元人民幣；挪瓦咖啡、Seesaw Coffee有超2億元、數億元人民幣；代數學家則僅有數千萬元。

值得一提的是，MANNER和挪瓦咖啡兩家品牌較受資本市場歡迎，此前，MANNER曾在近7個月時間便接連獲得4輪總計數億美元融資金額；挪瓦咖啡在2020.11—2021.12期間，也完成了4輪融資。除此之外，Tims中國也在2020.5—2022.3期間，完成4輪融資；

門店擴張

增加門店數量，是品牌擴大市場份額的手段之一，反之也可以從擴張速度反映出品牌在一定階段的發展潛力。

壹覽商業統計數據顯示，截至今年上半年，門店在1000家及以上的連鎖咖啡品牌有5家，分別是瑞幸咖啡、星巴克中國、麥咖啡、挪瓦咖啡和幸運咖；門店在200-1000家的連鎖咖啡品牌有6家，有Tims中國、COSTA COFFEE中國、MANNER、太平洋咖啡、不眠海和西西弗矢量咖啡。

新开門店方面，今年上半年中，（除星巴克中國和瑞幸咖啡外）新开門店數量超100家的品牌有3家，爲幸運咖、挪瓦咖啡和不眠海，分別新开門店500家、295家、105家。另外，MANNER、Tims中國和M Stand也保持着較快的擴張速度，同期分別新开門店82家、77家和62家。

如果從品牌成立後的整個擴張表現來講，Tims中國和挪瓦咖啡在門店擴張速度上表現不錯。壹覽商業了解到，Tims中國和挪瓦咖啡均是在2019年开業了國內首家門店，其中，Tims中國在此後的近三年時間裏，迅速將門店擴張超過450家；挪瓦咖啡則憑借“小店快取”的模式，迅速布局，目前門店已超1500家。

另外，主打下沉市場的幸運咖，在近年來的擴張速度也不容小覷。發展初期，幸運咖一直以直營的模式擴張門店，直到2020年4月才正式對外开放加盟。2021年底，幸運咖在全國門店達到500家，今年以來，幸運咖开始提速“跑馬圈地”，僅半年時間便實現門店規模翻倍增長，是繼瑞幸咖啡之後擴店速度最快的品牌。

另外，從开店潛力來看，雖然郵局咖啡开店數量較少，但在擴張方面有很大的潛力。憑借目前國內的近5.4萬個普服網點，郵局咖啡如果在日後想要快速擴張，可在短時間內开出大量門店。

產品情況

作爲快消品牌，本質來講產品是核心競爭力，這一核心體現在品牌在新品的推出速度和核心單品的生命力上。而且，而且，品牌在不斷推出新品過程中，一方面可以提升銷售，另一方面可以借此篩選出新的核心單品。這一理念放在咖啡行業也同樣適用。

從各品牌微信小程序來看，目前SKU數量在100以上的品牌有星巴克中國、瑞幸咖啡、COSTA COFFEE中國和Tims中國；SKU數量在50以下的有西西弗矢量咖啡、麥咖啡、幸運咖和郵局咖啡；另外，大部分品牌的SKU數量在50-100之間。

其中，Tims中國主打鮮萃咖啡，產品以“咖啡+暖食”爲主，目前咖啡產品包括濃縮咖啡、拿鐵等，暖食包括農夫卷、貝果等；MANNER主打性價比精品咖啡，近些年產品也從只有精品咖啡，到目前旗下產品擁有包括意式、冰爽、手衝、面包、燕麥奶等全產業鏈產品。

推新方面，在今年上半年中，挪瓦咖啡、COSTA COFFEE中國、Tims中國和Seesaw Coffe四家品牌推新速度較快，分別推出11款、10款、8款、8款新品。

另外，消費者對品牌及相關產品的評價和數量，也可以具體表現出一個品牌日常經營的情況。在黑貓投訴平台上，截至當前，大多數品牌的投訴量都較少，除了COSTA COFFEE中國有47條投訴量外，其余均在30條以下。其中，投訴內容大多圍繞飲品內存在異物、服務質量問題等。

從大衆點評來看，在杭州某個區域內，壹覽商業發現，MANNER、M Stand門店的評分大多在4分及以上，Tims中國咖啡、挪瓦咖啡、COSTA COFFEE中國品牌的門店評分普遍在4分及以下。雖然評分高低不同，但大多數門店的評價中，都有消費者對其產品及服務的吐槽。

網絡影響力

網絡影響力的大小，是一個品牌在網絡媒體上的大體表現，可以從百度指數、微信指數、小紅書討論次數等來判斷其受歡迎程度，以及在消費群體中的知名度。

從百度指數排名來看，除部分品牌沒有被收錄到之外，MANNER和COSTA COFFEE中國在近半年的整體日均值較高，分別爲1959、1195。

微信指數方面，在近30日內，麥咖啡、MANNER咖啡和Tims中國咖啡三個品牌被消費者討論次數最多，平均每日的指數均超過66萬。此外，幸運咖、Seesaw Coffee、M Stand、COSTA COFFEE中國、不眠海5個品牌微信指數也均在數十萬級別。

小紅書發帖方面，MANNER、Tims中國咖啡、Seesaw Coffee和COSTA COFFEE中國四個品牌的筆記數相對較多，分別有5萬+、4萬+、3萬+、3萬+。被討論次數超過1萬+的品牌還有幸運咖、漫咖啡、麥咖啡。

誰可以講出新故事

從以上資金、門店、產品和網絡影響力四個維度來看，Tims中國咖啡、MANNER和挪瓦咖啡3個品牌表現優異，很有可能繼瑞幸咖啡之後講出新的故事。值得一提的是，郵局咖啡也具有一定的想象力。

Tims中國

Tims中國於1964年在加拿大成立，2018年進入中國，次年，Tims中國中國在上海开業國內第一家門店。在過去四年時間裏，Tims中國共完成四輪融資，也正是在資本的注入下，Tims中國开始迅速擴張，截至今年上半年，國內門店數量達到450家。

在門店擴張的同時，Tims中國雖然營收獲得了快速的增長，但虧損也在不斷擴大。據Silver Crest數據，2019-2021年，Tims中國的營收分別爲5725.7萬元、2.1億元和6.4億元。同期，Tims中國的淨虧損分別爲8782.8萬元、1.4億元和3.8億元，3年合計虧損超6億元。

雖然，Tims中國在招股書中將虧損歸結於疫情影響、原材料上漲的原因，但從實際經營情況看，其虧損擴大的一個重要原因或許還在於店型。

截至2021年末，Tims中國共擁有30家旗艦店、275家標准店和85家Tims Go門店。其中，標准店雖然爲Tims中國的經營主力門店，但坪效並不高，而自提門店Tims Go的坪效則居高。中信證券研究顯示，Tims中國的標准店坪效在3.1萬元，Tims Go的坪效在4.9萬元。

需要注意的是，在加拿大市場，Tims中國的主盈利點是收租，而在中國市場，Tims目前還沒有這一能力。

除此之外，在產品方面，Tims中國將在加拿大市場運營的策略，照搬至中國後似乎有些水土不服。從部分外賣平台上看，消費者對“咖啡+暖食”的產品評價兩極分化嚴重。而且，Tims中國主打高性價比，雖然避免了和星巴克、COSTA COFFEE正面競爭，但是在中國市場，主打高性價比的咖啡品牌也不少。

總體來講，在當前國內咖啡市場，Tims中國確實已發展成爲一股不可小覷的勢力，但不論是渠道，還是產品方面，都缺乏堅固的護城河。即便登陸資本市場，未來能否成爲黑馬，仍難兩說。

MANNER

2015年，MANNER的第一家門店在上海开業。在隨後的發展中，MANNER憑借小門店和高性價比，逐漸成爲上海咖啡圈裏小有名氣的網紅精品咖啡店，並收獲了不錯的口碑和穩定的客群。截至今年8月底，MANNER已在全國12個城市开出477家，其中有320家位於上海，佔比超七成。

起初，推動MANNER快速發展的主因，是其相對成熟的商業模型。但從當前來看，MANNER在擴店中面臨着不小的挑战。

此前，MANNER的擴店策略只要講低價和規模化，但目前除上海之外，MANNER在其他城市的擴張並沒有想象中順利。而且，其在外地擴張的部分門店面積已大幅超過上海地區的“檔口店”，日常的經營壓力不言而喻。

未來，盡管MANNER能夠快速擴張，但仍需要解決咖啡師缺口問題。目前，MANNER使用的是半自動咖啡機，這意味其標准化程度地、制作門檻高，需要對人力投入較高的招聘和培訓成本，以保持差異化競爭力。

綜合來看，MANNER在資金、產品等方面均有強硬的實力，但在門店擴張上，確實存在不小的難題。而如果做不到全國範圍的擴張，MANNER算不上是一個全國性知名品牌，扛起咖啡消費的大旗也就無從講起。

挪瓦咖啡

挪瓦咖啡成立於2019年，定位爲平價精品咖啡，門店以小店快取模式爲主。相比於其他連鎖咖啡品牌，挪瓦咖啡更看重线上銷售，而且在發展初期時便以线上銷售爲主，這一策略也促使其在門店數量有限的情況下，迅速打开市場。

其後，由於門店偏小，易經營等屬性，挪瓦咖啡在近兩年來擴張迅速，截至當前已开出1500家門店。與此同時，挪瓦咖啡也开始逐漸補足自身的到店服務能力。

在產品方面，與主流咖啡品牌不同的是，挪瓦咖啡早期以果咖切入咖啡賽道，與傳統品牌有一定的差異。目前，挪瓦咖啡在日常經營中，依舊以奶咖、果咖爲主。

目前來看，果咖雖然是一個流行趨勢，但稱之爲主流還爲時過早。而且，從從決定品牌日常經營的核心供應鏈來講，水果的標准化程度相對較低，在供應量上具有一定的挑战性，此外，果咖對門店培訓要求也相對較高，而與其他主打性價比的咖啡品牌相比，挪瓦咖啡的供應鏈優勢並不明顯。

郵局咖啡

今年2月份，中國郵政在廈門开業了全國首家郵局咖啡館，在隨後的幾個月中，又在北京、佛山等地落地郵局咖啡。

從經營模式來看，开出郵局咖啡主要有兩種形式，一種與郵政系統的傳統做派相同，郵局咖啡店內分爲兩大板塊，左邊是辦理郵政業務的區域，右邊則是做咖啡的區域；另一種是新選一個合適的地址展开運營。

產品方面，從幾家郵局咖啡來看，店內主打品類爲咖啡，同時還配有有茶、蛋糕點心等產品。

從門店擴張來講，郵局咖啡有着很大的潛力，截至今年5月初，中國郵政擁有普服網點5.4萬個，如果僅將中國郵政旗下三分之一的網點改進爲“郵局咖啡”形式，便有1.8萬家門店。

但事實上，這一策略存在着多個問題，第一、門店選址問題，咖啡對應的消費人群是中高端消費群體，但郵政旗下衆多網點並非分布在人流多、消費水平較高的商業街上；第二、門店物業問題，中國郵政旗下的不少網點目前並沒有多余的位置，來添置“咖啡業務”；第三、盡管這些網點均可以進行升級改造，但也需要支付一筆高額的成本。

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