【摘 要】供應鏈金融科技的初衷是通過平台化方式連接金融機構，化解不同產業鏈、供應鏈上的中小企業融資難題，以實現“科技—產業—金融”的高水平循環

文｜晨曦

編輯｜福慧

圍繞供應鏈爲核心突破點的京東科技正在借助平台搭建、產品升級，穩抓供應鏈金融升級換代的關鍵節點，力圖借助自身的產業供應鏈優勢，以實現新的自我突破和行業突圍。

一方面是積澱十余年之後，京東科技打磨升級的供應鏈金融科技能力已經成熟，足以向外輸出；另一方面是國家相關政策的外部因素使然。

战略方向已定。9月21日，2022京東供應鏈金融科技峰會在北京舉行，重磅發布全新的供應鏈金融科技战略，意在打造以“數智供應鏈+供應鏈金融”的“雙鏈聯動”愿景。峰會聚焦數字經濟蓬勃發展背景下產業供應鏈與供應鏈金融科技的交融發展，深度探討供應鏈金融科技的新模式、新空間、新未來，探討如何讓數字化惠及產業多方，帶動產業鏈上下遊實體經濟可持續發展。

作爲一家以供應鏈爲基礎的技術與服務企業，京東集團與供應鏈金融科技定位非常契合，這亦構成其布局該項業務的優勢。

在傳統供應鏈金融中，大多數金融機構採取的是“1+N”的模式。“1”是指核心企業，“N”是供應鏈上的其他授信企業。

京東供應鏈金融科技平台打造3+N3一體化供應鏈金融科技體系，3是平台連接的資金方、企業和政府，N是爲平台提供能力和服務加持的生態方。生態能力不是簡單的能力疊加，而是通過共建爲各方提供互動機制，形成協同強化的立方效應。

顯然，京東供應鏈金融科技已經從京東生態的輔助支撐力量變成推動實體經濟發展、塑造和夯實產業鏈供應鏈韌性的關鍵強化力量。

供應鏈金融科技战略

從京東母體孕育而生，服務京東內部生態，在京東母體反向打磨中越發成熟......向前追溯，京東供應鏈金融科技輸出的故事已有十年之久。

2013年，作爲一款針對應收融資的供應鏈金融產品，京保貝問世。彼時，在京東龐大的供應鏈生態中嫁接這樣一款金融產品被業內看作爲水到渠成、自然而然的事情。

十年間，京東科技一直圍繞京東供應鏈开發新的產品，同時不斷迭代既有產品，直至目前爲止，京東科技已經擁有十套供應鏈金融系統。

從供應鏈金融到供應鏈金融科技，其本質區別在於前者以金融爲重心，後者以科技爲重心。在京東科技業務人員看來，爲企業提供供應鏈服務，幫助核心企業搭建平台，幫助平台引入金融機構，這些都顯現了一個跡象：京東科技正在強化科技輸出，並加碼輕資產運營。

見證這一業務成長的業務人員則認爲，京東供應鏈金融科技是伴隨京東數字化進程發展所提煉的業務。隨着京東數字化升級，爲偏金融的業務賦予了科技元素，從而提煉了偏產業和科技屬性的供應鏈金融科技業務。

“產品問世之初即爲服務京東，整個京東的發展亦在逐漸打磨產品的能力。可以說，供應鏈金融科技的這套能力已經成熟到可以向外开放。”上述業務人員說到。

自身業務成熟之外，亦有外部因素推動。“受外部環境影響，銀行大型企業授信風險增大，業務模式开始向小微企業轉型。”一位金融人士表示，這爲京東供應鏈金融科技服務提供了“天時地利”的條件。

京東供應鏈金融科技平台問世，亦有傳統模式下的供應鏈金融核心痛點難以解決的因素。

傳統模式下的供應鏈金融核心痛點，在於對供應鏈核心企業的信用確權和信用評價的能力過於依賴，導致整個供應鏈上與供應鏈核心企業的直接關聯度比較低的中小企業，信息不對稱和數據孤島的問題比較突出。

供應鏈金融科技行業還處於初級發展階段，並未形成大的發展規模。但是業內均較看好其未來的發展，一位金融人士表示，企業需要慢慢接觸它。

畢馬威中國與中國互聯網金融協會金融科技發展與研究專委會共同發布《2022中國金融科技企業首席洞察報告》，預測了未來金融科技的十大趨勢。其中一大趨勢顯示，數字化供應鏈金融成爲最受金融科技企業看好的藍海應用領域，佔比53%，其中23%的受訪企業將其作爲首選項。

雙鏈聯動

作爲一個系統化工程，供應鏈金融科技離不开產業供應鏈的各個環節。

目前，京東供應鏈金融科技平台主要圍繞產業供應鏈的採購、入庫以及銷售（簡稱爲“進、銷、存”）等環節着重發力，通過打造“風險管理和資產運營”的雙輪核心模式實現資產、資金高效對接。

具體到操作層面，京東供應鏈金融科技平台將供應鏈上客戶的非標資產進行資產引入、模型適配，資產篩選、分類定級，以實現風險管理把控。在此基礎上，平台再依據資金方的風險和價格偏好進行資金匹配。

完整的商業模式構建了一個全新的生態平台。在京東科技業務人員看來，這個平台（全新的生態平台）之所以可以形成，與京東集團天然的產業供應鏈沉澱高度關聯。

據了解，京東供應鏈金融科技平台服務的主體包括：核心企業、產業服務平台、政府平台以及產業園區等供應鏈上的主體企業和組織。那么，這些主體的金融資產主要參照其供應鏈交易及企業真實的經營數據。

在整個京東豐富的生態資源支撐下，京東供應鏈金融科技平台正在聯動兩項工作：產業供應鏈數字化與金融供應鏈數字化，即“雙鏈聯動”。

在雙鏈聯動目標下，京東科技开始從京東集團閉環供應鏈向產業供應鏈延伸。據了解，京東科技爲此啓動“走出去”的战略，助力地方政府和大型產業集團打造供應鏈金融服務平台。

京東集團副總裁、京東科技金融科技群總裁李波表示，我們的初衷是希望通過平台化方式連接金融機構，化解不同產業鏈、供應鏈上的中小企業融資難題，以實現“科技—產業—金融”的高水平循環。

李波表示，供應鏈金融科技的本質是金融科技在產業供應鏈領域的應用，其核心是利用新型的數智供應鏈技術打通產業鏈供、銷、存各節點，使各個環節的數據可留存、可監控、可利用，以此降低金融機構和產業鏈經營主體之間的信息不對稱，其目標是讓產業鏈本身實現全鏈貫通且不同的產業鏈之間數據能夠互通，且形成一張網絡。

另一位研究學者認爲，供應鏈金融科技通過金融科技與產業生態的聯合，可以改善整個金融服務，使得整個供應鏈上的企業能夠解決信息孤島和信息不對稱的問題。

生態協同

2022年以來，供應鏈金融穩健發展，成爲“深化金融供給側結構性改革，增強金融服務實體經濟能力”的重要抓手。

4月18日，中國人民銀行、外匯管理局發布《關於做好疫情防控和經濟社會發展金融服務的通知》（下稱“金融23條”），提出23條措施，聚焦當下經濟運行中的痛點難點，明確提出“強化產業鏈供應鏈核心企業金融支持”、“引導金融機構快速響應產業鏈核心及配套企業融資需求”。

5月6日，中國人民銀行營業管理部、北京外匯管理部出台了《金融支持抗疫紓困和經濟社會發展專項行動方案》(銀管發〔2022〕45號)，重點強調要指導金融機構加大產業鏈供應鏈融資支持力度。

盡管如此，供應鏈金融科技的業務亦有瓶頸，具體表現爲：市場主體對金融服務背後的數據、科技支撐，以及對產業和供應鏈的理解不夠深入。這都導致一些市場主體的供應鏈金融科技發展模式繞回到傳統的供應鏈金融模式上。

這對京東供應鏈金融科技平台則提出了新的挑战和要求。在京東科技金融科技群供應鏈金融科技部總經理周李軍看來，供應鏈金融科技是一項系統工程，離不开產業鏈上核心企業、供應商、經銷商，金融機構，以及包括擔保公司、保險公司、行業ISV夥伴、硬件設備廠商，運營服務商等的多方參與。由此，京東科技攜手民生銀行、交通銀行、前海澤金、廣州帝隆等15家金融機構、生態合作夥伴代表，宣布成立京東供應鏈金融科技生態合作聯盟，共同打造开放、協同、共贏的生態體系，推動供應鏈金融科技在各產業內的快速落地。

爲激勵各方積極共建，京東供應鏈金融科技將在未來兩年內助力10家生態合作夥伴收入分別提升1億元，20家合作夥伴收入分別提升5000萬元。

爲了實現“供應鏈+場景+數智化+產業”四位一體的愿景。京東供應鏈金融科技計劃在未來3年內實現整體服務中小微企業數量翻三倍，助力中小微企業獲得總信貸支持規模翻三倍，平均授信額度提升一倍。

此前，京東科技還推出三大類舉措，面向京東體系內的商家及採購商、全國中小微企業，以及基於核心企業供應鏈上下遊的企業提供“倍增”服務支持，具體包括專享免息、息費減免、提額降價、先息後本、降息補貼、專享補貼、延期還款等十大項措施。

正如中國人民大學商學院教授宋華在峰會上表示，要腳踏實地的關注產業需求，以科技方式打破平台孤島和供應鏈孤島，才能真正構建起生態級供應鏈金融服務。

產業數智化方興未艾，供應鏈金融科技厚積薄發。京東供應鏈金融科技將與產業各方一起攜手並進，深入千行百業的產業場景，打造供應鏈金融業務的標准化模式，進而提升供應鏈上中小微企業融資的可獲得性和普惠性，解決中小微企業融資難、融資貴的歷史難題，促進中國實體經濟的蓬勃發展。

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