美聯儲爲什么要加息？

1、控制通貨膨脹:美國的貨幣發行數量過多，美聯儲實施加息政策，可以將部分的貨幣回銀行中，減少市場中流通的貨幣數量;

2、控制股票市場:美聯儲加息在一定程度上會對金融市場產生負面影響，但是也會給業、消費等基本面帶來好處，上市公司消費業務的改善，最終將有利於股市的長期發展。

加息對於美國的影響：

1、利好基本面:從長期來看，美聯儲加息可以刺激就業的增長，並且基本面的改善也會給其他行業帶來好處;

2、美元走強:美聯儲加息會在一定程度上吸引其他國家的資金流入美國，部分研究資料顯示，美元加息是導致美元升值的原因之一;

3、不利於出口:美聯儲加息之後，由於大量的資金都流向美國境內，美元升值，導致某些大宗產品出口困難，而進口較爲便宜，在美國的消費者可能會減少國內產品的消費。                      美聯儲加息對於全球的影響：

值得關注的是，本周除美國外，日本、瑞士、英國、土耳其、巴西等經濟體的央行也已經或者將公布利率決議，意味着全球央行加息潮將繼續輪番上演，擾動全球金融市場。

　　人民幣一度跌破7.1

　　美聯儲加息路徑預期引發市場震動。2年期美國國債收益率最高觸及4.1%，達到2007年以來的最高水平，10年期美債收益率也一度飆升至3.6%左右。美元指數一舉突破111大關，交易員表示有望上探112。

　　新興市場貨幣繼續下行。22日，在岸人民幣對美元16:30收盤報7.0810，較上一交易日跌275BP。離岸人民幣對美元一度失守7.1關口，日內跌超300BP，續創2020年6月以來新低，截至當日18:00左右，報7.0863。

　　保銀資本管理公司總裁兼首席經濟學家張智威對記者表示，美元匯率易升難降。對新興市場來說，強美元帶來不利影響，尤其是高債務國家可能面臨資本外流加劇的風險。

　　安本多元資產解決方案投資總監Ray Sharma-Ong告訴記者：“美國經濟硬着陸的可能性增加，最終政策利率有機會上升至5%，預計美元將繼續跑贏大多數貨幣。短期內，我們認爲美國10年期國債收益率可能會趨向3.75%~4%。”

　　人民幣跌破7.1在多數外資機構的預料之中。巴克萊近期將年內美元/人民幣的預測從早前的6.8調整至7.15，瑞銀、匯豐等也紛紛下調目標價。多位交易員表示，上一輪人民幣的低點在7.2附近，這也是下一個需要密切關注的關口。

　　民生銀行(600016)首席經濟學家溫彬表示，美元指數後市或可維持高位，甚至仍有上行空間，人民幣因此仍將承受一定的外部壓力。溫彬稱，本輪人民幣貶值主要緣於美元強勢上漲及中美貨幣政策分化，人民幣短线破位有利於釋放前期積累的貶值壓力，並且人民幣適度貶值有助於穩定外貿、提振外需。展望後市，在國內良好的基本面支撐下，人民幣匯率水平總體上仍將保持穩定。

　　此外，與貶值潮下亞洲其他貨幣相比，日元今年以來對美元貶值超24%，韓元對美元貶值更達28%左右，人民幣11%左右的貶值幅度不算大。目前CFETS一籃子貨幣報102.09，與年初基本持平，體現人民幣對主要貿易國貨幣並沒有出現明顯貶值。

　　“美聯儲加息周期內，中國央行的降息空間有限，因爲需要避免兩國利差進一步拉大，人民幣雙邊匯率出現過大波動。但是人民幣對非美元貨幣匯率在今年比較平穩，貿易順差較大，外債規模不大。”                                            如何正確規避美聯儲加息？

未來一段時間美聯儲加息步伐相對明確，利率敏感度較高的資產受到的衝擊較大。所以海外固收投資人可能會關注一些低利率敏感度資產，比如新興市場的美元債，或者中資美元債。市場利率逐步走高將逐漸降低市場對股票和房地產等資產的估值，對股票和房地產價格形成下行壓力。

從歷史經驗來看，美國經濟增速放緩，衰退風險上升時，美股回報率會明顯下降。而日本、歐洲等新興市場面臨流動性收緊可能尤其脆弱，股市回報率下行幅度更大。

其次，高配黃金等避險資產。

短线上必須考慮避險資產，特別是黃金，不管對未來一段時間的通脹風險，或者短期地緣政治風險，都有很好的對抗作用。黃金價格最近一年相對穩定甚至有所回落，估值相對較低，隨着海外經濟增長壓力上升，風險情緒回落，黃金繼續計入衰退預期，配置價值可能提升。

長线上須有避險配置規劃。根據美聯儲的信號，未來一段時間加息策略相對明確，利率敏感度較高的資產受到的衝擊較大。投資人必須做好長期避險的規劃，比如新興市場不同經濟周期的資產配置，以便對衝美聯儲的加息周期。此外，長线投資，考慮到未來一段時間的通脹風險及地緣政治風險，原油、糧食、金屬等大宗商品也比較佔優。

本文作者可以追加內容哦 !