港股IPO周報丨中創新航招股，弘毅投資攜手...

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港股IPO周報丨中創新航招股，弘毅投資攜手農銀國際再造殼

2年前

港股IPO周報丨中創新航招股，弘毅投資攜手農銀國際再造殼

本文僅爲信息交流之用，不構成任何交易建議

本文爲「硬核財經」整理作者｜硬核研究院

最近一周（9月18日-9月23日)，2022年第38周，港交所1家新股上市，7家招股，4家通過港交所聆訊，3家遞交上市申請。

截至2022年9月23日，今年港股主板新上市53家，共募資583.69億港元，創業板無新股上市。

截至2022年9月23日，港交所共有上市公司2,600家，其中主板2,253家、GEM347家。

新股上市（1家）

騰訊音樂娛樂集團(TME)於9月21日在港交所掛牌上市，公司採取介紹上市方式，不涉及新股發行與資金募集。首日开盤，騰訊音樂報18.00港元/股，截至9月23日收盤，公司股價爲16.74港元/股，下跌7%，總市值爲574.54億港元。

資料顯示，騰訊音樂旗下運營QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂、全民K歌四大產品品牌，提供在线音樂和社交娛樂服務，亦提供專注於長音頻的應用程序懶人聽書。收入來自(i)在线音樂服務及(ii)社交娛樂服務及其他服務。

在過去的2019年、2020年、2021年和2022年前三個月，騰訊音樂的營業收入分別爲254.34億、291.53億、312.44億和66.44億元人民幣，相應的淨利潤分別爲39.77億、41.76億、32.15億和6.49億元人民幣。

根據艾瑞咨詢報告，按月活躍用戶數計算，騰訊音樂是中國當前最大的在线音樂娛樂平台，於2022年第一季度，騰訊音樂的在线音樂移動端月活躍用戶數爲6.04億，社交娛樂移動端月活躍用戶數爲1.62億。截至2022年3月31日，按曲目數量計算，騰訊音樂還擁有中國最大的音樂內容庫。

新股招股（7家）

本周共有7家公司進行招股，分別是：

1.萬物雲空間科技服務股份有限公司

於9月19日至9月22日期間招股，計劃發售1.16714億股H股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價介乎47.10港元至52.70港元，預計9月29日在港交所掛牌上市。

萬物雲是一家由“社區、商企和城市空間”業務體系協同驅動的全域空間服務提供商，通過AIoT和BPaaS解決方案服務實現遠程和混合運營，致力於爲中國經濟最發達的高线級城市空間以及客戶提供優質服務。

於往績記錄期間，公司財務業績實現顯著增長。於2019-2021年，公司收入分別爲人民幣139.27、181.46及237.05億元，復合年增長率爲30.5%；年內利潤分別爲10.40、15.19及17.14億元，復合年增長率28.4%。

根據弗若斯特沙利文的資料，於2020年，中國住宅社區空間服務細分市場總收入達到人民幣2,068億元，在所有社區服務提供商中按收入計，萬物雲以5.14%的市場份額排名第一；商企和城市空間綜合服務細分市場總收入達到人民幣33,911億元，前五名市場參與者佔0.69%的市場份額，萬物雲亦以0.19%的市場份額排名第一。

2.浙江零跑科技股份有限公司

於9月20日至9月23日期間招股，計劃發售1.308191億股H股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價介乎48.00港元至62.00港元，預計9月29日在港交所掛牌上市。

零跑汽車成立於2015年，是中國領先的智能電動汽車公司，主要聚焦於價格介於人民幣15萬元至30 萬元的中國中高端主流新能源汽車市場。零跑汽車目前已推出四款純電動車型，於2022年上半年交付4.62萬輛汽車，超過2021年全年約4.39萬輛汽車銷量。

2019年至2021年三年間，零跑汽車獲得總收入分別爲1.17億元、6.31億元及31.3億元，對應毛損1.12億元、3.2億元及13.9億元，年內虧損9.01億元、11億元、28.5億元。

根據弗若斯特沙利文數據，按2021年及2022年上半年銷量計，零跑汽車是全球第五大及中國第四大新興電動汽車公司。

3.百德醫療投資控股有限公司

於9月22日至9月27日期間招股，計劃發售2.48億股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價1.40至1.72港元，預計10月5日在港交所掛牌上市。

百德醫療成立於2012年，是一家用於腫瘤微創治療的微波消融醫療器械的开發商及提供商，其專有的微波消融醫療器械用於治療在中國發病率不斷上升的良性腫瘤及惡性腫瘤，包括甲狀腺結節、肝癌、肺癌及乳腺結節。公司主要針對與微波消融技術具有顯着協同效應及巨大市場增長潛力的專業領域，包括(i)良性腫瘤，特別是甲狀腺結節及乳腺結節；及(ii)惡性腫瘤，特別是肝癌及肺癌。

於往績記錄期間，公司財務業績實現強勁增長。於2019-2021年，公司收益分別爲人民幣0.85、1.18及1.89億元，復合年增長率18.3%；公司於2019年淨虧損人民幣0.50億元，於2020年轉爲純利0.47億元，並於2021年純利增至0.75億元。

根據弗若斯特沙利文資料，按2020年的銷售收入計，百德醫療是中國治療甲狀腺結節及乳腺結節的微波消融醫療器械第一大供應商；亦是中國第三大微波消融醫療器械供應商。此外，公司亦是中國首家擁有專門用於治療甲狀腺結節的專有微波消融醫療器械的公司，並順利登記第三類醫療器械。

4.中創新航科技股份有限公司

於9月23日至9月28日期間招股，計劃發售2.658453億股H股，其中95%爲國際發售、5%爲公开發售，另有14%超額配股權。每股招股價38.00至51.00港元，預計10月6日在港交所掛牌上市。

中創新航成立於2015年，前稱中航鋰電，是一家領先的動力電池企業。中創新航主要從事動力電池及儲能系統產品的設計、研發、生產及銷售。目前，公司在常州、洛陽、廈門、成都、武漢以及合肥設立產業基地，在十四五期間，公司規劃產能超過500GWh。

財務方面，中創新航2019年至2021年的收入分別爲17.33億元、28.25億元、68.17億元，同比增速63%、141%。相應的淨利潤分別爲-1.56億、-0.18億和 1.12億元人民幣，成功實現扭虧爲盈。

另外，以最新數據來看，中創新航2022年上半年的收入達到了91.67億元，較2021年同比增長252%，已經超過去年全年的營業收入。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年裝機量來看，中創新航在中國第三方動力電池企業中排名第二、在全球動力電池企業中排名第七，是全球增長最快的核心動力電池企業之一。

5.艾美疫苗股份有限公司

於9月23日至9月28日期間招股，計劃發售971.40萬股H股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價最高16.16港元，預計10月6日在港交所掛牌上市。

艾美疫苗成立於2011年，號稱是“國內最大民營疫苗企業”。公司涵蓋了從研發到制造、再到商業化整個價值鏈，疫苗產品組合及在研疫苗囊括世界排名前十的所有疫苗產品，主營八款商業化疫苗產品涵蓋了六種可通過疫苗預防的疾病，包括狂犬病、乙型肝炎、甲型肝炎、腮腺炎、腎綜合徵出血熱及腦膜炎球菌病。其中，乙型肝炎疫苗（漢遜酵母）及人用狂犬病疫苗在市場上處於領先地位。

招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年和2022年前四個月，艾美疫苗的營業收入分別爲 9.52億、16.38億、15.70億和2.75億元人民幣，相應的淨利潤分別爲1.20億、4.00億、-6.76億和-0.96億元人民幣。

根據灼識諮詢的資料，艾美疫苗公司是唯一一家在全球範圍內擁有全部5種經過驗證的人用疫苗平台技術的中國疫苗企業。按2021年的批籤發量(不包括COVID-19疫苗)，是僅次於中國生物(CNBG)的中國第二大疫苗公司，市場份額爲7.4%；按2021年的銷售收入(不包括COVID-19疫苗)，市場份額爲2.1%。

6.GC Construction Holdings Limited

於9月22日至9月28日期間招股，計劃發售2.50億股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價0.50至0.54港元，預計10月10日在港交所掛牌上市。

GC Construction成立於2005年，是香港一家泥水承建商，公司一直以分包商的身份承接泥水工程。公司的業務由公司的兩大營運附屬公司陳橋及盈威开展。於往績記錄期，公司所進行的泥水工程主要包括批蕩、瓷磚鋪設、砌磚、鋪設地台及雲石工程。

於往績記錄期，公司的大部分收益來自住宅發展項目的泥水工程，2019年至2021年，集團實現收益分別爲5.13億、4.40億、4.56億港元，相應的淨利潤分別爲2,581.0萬、4,603.9萬和3,129.4萬港元，盈利增幅有所下降。

根據行業報告，按收益計，公司於2020年在香港泥水工程分包市場排名第一，於2020年約佔4.0%的市場份額。

7.寧波健世科技股份有限公司

於9月23日至9月29日期間招股，計劃發售807.64萬股H股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價26.70至28.80港元，預計10月10日在港交所掛牌上市。

健世科技成立於2011年，是一家立足中國的醫療器械公司。公司致力於开發用於治療結構性心髒病的介入產品。公司已开發出針對不同類型結構性心髒病(包括三尖瓣疾病、主動脈瓣疾病、二尖瓣疾病及心力衰竭)的一系列治療解決方案。

截至最後可行日期，健世科技的在研產品包括：2款處於確證性臨牀試驗階段的在研產品(核心產品)；2款處於可行性臨牀試驗階段的在研產品；3款處於可行性臨牀試驗准備階段的在研產品(KenFlex、MitraPatch及MicroFlux)；3款處於臨牀前階段的在研產品。

招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年上半年，健世科技都沒有營業收入，相應的研發开支分別爲1.71億、2.65億和0.41億元人民幣，相應的淨虧損分別爲3.00億、5.01億和0.74億元人民幣。

通過上市聆訊（4家）

本周共有4家公司通過港交所聆訊，分別是：

1.浙江零跑科技股份有限公司

零跑汽車已於9月20日开啓招股。

2.艾美疫苗股份有限公司

艾美疫苗已於9月23日开啓招股。

3.GC Construction Holdings Limited

GC Construction已於9月23日开啓招股。

4.飛天雲動科技有限公司

成立於2008年，前身爲掌中飛天，創立之初主營業務爲遊戲研發發行，2015年正式开展 AR/VR企業服務，目前已發展成爲中國元宇宙場景應用層（AR/VR內容及服務市場）的領先供應商。

飛天雲動憑借自研的AR/VR引擎布局元宇宙生態，爲娛樂、互聯網、電商、房產、文旅、教育、金融、房地產、汽車、直播、技術等各行業企業實現數字化升級及業務擴充賦能。目前，飛天雲動已與百度、京東、阿裏、騰訊等互聯網巨頭在元宇宙方向的布局上建立了深入合作。

招股說明書顯示，飛天雲動2019年至2021年營收分別爲2.5億、3.39億、5.95億人民幣；期內利潤分別爲4188萬元、6025萬元、7172萬元。根據艾瑞咨詢的資料，按2021年中國AR/VR內容及服務市場的收入計，飛天雲動排名第一，市場份額達到2.6%。

遞交上市申請（3家）

本周共有3家公司在港交所遞交上市申請，分別是：

1.Everest Acquisition Corporation

Everest是特殊目的收購公司（SPAC），其成立的目的是與一家或多家公司進行業務合並。在物色特殊目的收購公司並購目標時，其有意專注於大中華地區的具科技賦能及高增長的公司或與中國有着緊密型聯系或具有增長潛力的區域性公司，並主要聚焦於醫療健康、消費和綠色產業領域。

公司是香港第14家遞表SPAC公司，發起人爲Hony Partners Group(弘毅)、農銀國際融資。

弘毅投資成立於2003年，是一家專注中國市場的老牌PE，截至2021年12月31日，弘毅管理資金總規模約爲100億美元，公司於2021年6月成立的SPAC Hony Capital Acquisition Corp.更新招股書，計劃以“HCAA.U”爲證券代碼在紐約證券交易所掛牌上市。

農銀國際融資是農銀國際（農行國際投資銀行部門）的全資附屬公司。上周五（9月16日），由農銀國際與春華資本聯合發起的特殊目的收購公司 Interra Acquisition 剛剛在港交所掛牌上市，成爲香港第4家SPAC公司。

招股書顯示，Everest於2022年3月31日至2022年5月25日產生相關开支27.8206萬港元。

2.九方財富控股有限公司

中國領先的在线投資決策解決方案提供商，專注於在线投資者內容服務市場。公司提供在线投資者內容服務，包括在线高端投教服務、在线財商教育服務及金融信息軟件服務，幫助個人投資者更好地了解金融市場及制定投資計劃或決策。截至2022年6月30日，九方財富共有237個在多個互聯網平台上營運的MCN账戶，擁有約3390萬名追隨者。截至同日，九方財富的會選股App有約400萬注冊用戶。九方財富的收入來自在线高端投教服務、在线財商教育服務、金融信息軟件服務。

招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年三個財政年度和2022年上半年，九方財富的營業收入分別爲 2.74億、7.09億、14.52億和9.09億元人民幣，相應的淨利潤分別爲 -0.58億、0.87億、2.32億和2.20億元人民幣，實現了扭虧爲盈。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年總訂單金額約人民幣20.01億元及市場份額5.9%計，公司是中國第二大在线投資決策解決方案提供商。按2021年公司在线高端投教服務及在线財商教育服務的總訂單金額約人民幣13.91億元及市場份額11.2%計，公司是中國最大的在线投資者內容服務提供商。這是繼其於2021年8月31日、2022年3月18日先後兩次遞表失效之後的再一次申請。

3.望塵科技控股有限公司

成立於2013年，是一家手機運動遊戲开發商、發行商及營運商，側重運動模擬遊戲。截至最後可行日期，公司共开發及營運4款手機運動遊戲，其中《足球大師》、《NBA籃球大師》、《最佳11人 — 冠軍球會》爲業務支柱，於2022年7月推出《最佳球會》。於最後可行日期，公司新增3款手機運動遊戲，預計分別於2022年第三季度、2023年下半年及2024年下半年推出。

於2019-2021年及2022年前6月，公司收入分別約爲3.79億元、4.05億元、4.6億元及2.95億元。同期淨利潤分別約爲4570萬元、4070萬元、3940萬元及2030萬元。公司近3個完整財年淨利潤呈現逐年下滑的趨勢。

根據弗若斯特沙利文報告，截至2021年，中國在线運動遊戲市場共有480間公司。市場較爲分散，最大市場業者的市場份額約爲19.6%。以2021年收入計，望塵科技在中國手機運動遊戲市場排名第二，市場份額約爲7.9%；在中國手機運動模擬遊戲市場也排名第二，市場份額約爲12.4%。此前公司分別於2021年6月30日、2022年3月21日先後兩次遞表，此次爲望塵科技第三次在港交所遞表。

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