自 1997 年以來，在看跌期權/看漲期權比率升至 0.75 以上之後，標普 500 指數未來三個月的漲幅中位數爲 3.9%。

最近其中一個加劇市場下跌的因素可能是看跌期權的購买比率（相對於看漲期權的購买量）——這有助於投資者對衝進一步下跌風險。

根據 Renaissance Macro 的 Jeff deGraaf，上周五 CBOE 美股認沽期權（Put/Call）比率達到 1.29，接近 6 月以來的最高水平。

今年到目前爲止，這一水平恰逢三個月後股票的正回報。

該報告稱，自 1997 年以來，在看跌期權/看漲期權比率升至 0.75 以上之後，標普 500 指數未來三個月的漲幅中位數爲 3.9%。

報告顯示，在達到該水平之後的 8 個月中，中位數漲幅升至 7.8%，並在 12 個月內升至 11.3%。

注釋：看跌期權合約賦予投資者在特定期限內以約定價格出售股票的權利。因此，它們也反映了股市的悲觀情緒。看漲期權賦予投資者在特定時間範圍內以特定價格購买證券的權利，表明看漲意向。

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標題：認沽比率創六月以來最高！但美股三個月內可能要漲？

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