您在 9 月 28 日星期三投資者需要注意的事項：

周二早盤美元买盤暫停，但繼美國經濟好於預期後恢復上漲，這也得益於美股表現不佳。 此外，市場擔憂全球經濟衰退的情緒仍佔據市場主導。

歐市早盤，歐央行行長拉加德和美聯儲主席鮑威爾出席了一場關於金融代幣化機遇和挑战的活動。幾乎沒有提及貨幣政策，而且其講話未引發市場注意。歐央行行長拉加德和美聯儲主席鮑威爾周三還將參加各種活動，這些活動都與貨幣政策沒有直接關聯。

美聯儲官員發表講話試圖給美元近期的強勢潑冷水。美聯儲官員查爾斯埃文斯表示，他擔心加息步伐會走得太遠、太快，但埃文斯補充說，其對利率的預期與美聯儲提出的 2022 年底利率預期中值將達到 4.25-4.50% 和明年年底將達到 4.6% 預期一致。

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)周二接受採訪時表示：“美聯儲需要繼續收緊政策，直到有證據表明潛在的通脹率正在下降，然後我認爲我們需要保持在該水平，我們需要暫停行動並等待，讓緊縮政策在經濟中發揮作用，看看在那個水平，我們做得是否足夠？”

最後，美聯儲官員詹姆斯布拉德指出，通脹在美國是一個“嚴重”的問題。

美債收益率自數年高位开始回落，美國時段开盤後美債收益率出現回升。 周一美國政策制定者發表鷹派講話將美債收益率推至數年高位，10年期美債收益率周二上漲至 3.99%。兩年期美債收益率目前錄得4.30%，略低於前日收盤水平。

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率爲46.5%，加息75個基點的概率爲53.5%，加息100個基點的概率爲0%；到12月累計加息100個基點的概率爲46.8%，累計加息125個基點的概率爲51.1%，累計加息150個基點的概率爲0%。

在美聯儲大舉加息、歐洲能源危機的背景下，美元在2022年佔據了主導地位。不少經濟學家警告稱，美元走強對全球經濟來說是一場噩夢。

安聯首席經濟顧問、華爾街知名經濟學家穆罕默德埃爾-埃裏安（Mohamed A. El-Erian）周一在接受採訪時表示，“顯而易見的是，我們的收益率在不斷上升，美元在不斷升值。這對企業和經濟都是壞消息。”

埃裏安稱，不單是發展中國家的貨幣處於困境中，英鎊、歐元、日元等都出現了大幅貶值——美元成了投資者的最後選擇。他還呼籲政府和央行停止加劇市場波動性，這會導致全球經濟的主要市場相當混亂，這番話暗指英國即將出台的新減稅和援助計劃。

此前，財富管理公司Bailard的首席投資官Eric Leve曾形容美國經濟是“最幹淨的髒襯衫”，並表示，在經濟困難時期，尋求保護資本的投資者將美元視爲避風港。

道明證券駐紐約的高級外匯策略師Mazen Issa說：“盡管我們看到金融市場走勢混亂，但央行並沒有松口。市場一直在尋找某種救援，但並沒有出現，無論是來自英國央行還是來自美聯儲。這使得美元仍然是一個非常令人信服的安全港。” Issa還表示，本周的交易涉及“一些額外的噪音”，投資者也在爲季度末的投資組合調整做准備。”

德商銀行經濟學家認爲美元前景仍然樂觀。大幅加息已經开始產生效果，今晚公布的美國房價指數可能會尤其突顯這一點，但新屋銷售總數年化數據和諮商會消費者信心指數也可能表明實體經濟仍然相對強勁；爲了抗擊通脹，美聯儲勢將進一步加息，這種決心是支撐美元的最重要因素。

歐元/美元收於 0.9600 關口下方，距離多年低點 0.9549 不遠。 歐元區經濟衰退前景愈發暗淡，成爲拖累歐元的一個重大因素。當天早間，歐盟能源危機加劇打壓歐元，北溪管道中出現幾處泄漏，中斷經北溪管道自俄羅斯到歐盟的天然氣運輸。

歐洲央行行長拉加德周一表示，歐元區通脹水平仍處於高位，歐洲央行將繼續加息以應對通脹水平持續攀升。拉加德表示，受多方因素影響，歐元區經濟前景愈發黯淡。

最新有報道稱，經濟合作與發展組織（OECD)對歐洲的經濟前景尤其悲觀，預計今年歐元區經濟將僅增長3.1%，相比6月時的預測下調了0.5個百分點；預計2023年歐元區GDP增速將大幅放緩至0.3%，相比此前預期下調了1.3個百分點。

英鎊/美元穩定在 1.0700 附近。曾經佔全球主導地位的英鎊在整個2022年受到重挫，今年以來下跌了逾21%。

上周，英國新首相利茲特拉斯（Liz Truss）公布了一系列援助計劃以刺激經濟增長。

投資者對此措施反應消極，擔心百億英鎊的新債務、包括英國50年來最大規模減稅的計劃會加劇通貨膨脹，抵消英國央行加息的效果。

上周末，英國財政大臣誇西誇騰（Kwasi Kwarteng）表示，減稅“還會有更多措施”。隨後周一（26日），英鎊受到重挫，英鎊兌美元匯率最低跌至1.0349，跌破1985年的上一低點。

英國央行周一表示，將毫不猶豫地調整利率，並正在“非常密切地”監測市場，這導致一些市場參與者預計英國央行會在兩次例行會議之間加息。但是，英國經濟前景仍令英鎊承壓。

德意志銀行首席經濟學家David Folkerts Landau表示，預計英國經濟將進入“深度和長期”的衰退，因爲英國央行正在努力控制通脹，衰退是英國爲金融穩定和走上正軌所必須付出的代價。

英央行首席經濟學家 Huw Pill 表示，“貨幣政策正常化不是國家之間的競賽，市場有時對此會感到不安”，並補充說很難不得出結論，即英央行需要推出重大的貨幣政策實施應對措施。

野村證券策略師Jordan Rochester認爲，年底前英鎊兌美元跌破平價的概率高達80%；由於英國正處於基本的國際收支危機之中，它預計2022年英鎊的拋售將持續下去，英鎊兌美元匯率在今年年底前將跌至平價以下；野村做空英鎊兌美元，目標是在年底前跌至0.9750。

澳新銀行經濟學家預計英鎊將繼續承壓，因爲在美元近期走強的背景下，英鎊跌至將接近40年來低點的水平。

周二澳元兌美元延續跌勢，收跌0.31%，報0.6433。澳洲聯儲將在10月4日舉行利率決議，加息預期有望限制澳元跌勢。

摩根士丹利指出，目前的市場共識是澳洲聯儲將在10月加息50個基點，而該行也同意這一預測，預計澳洲聯儲將繼續加息以遏制通脹。澳洲聯儲面臨着艱難的抉擇，加息可能導致需求放緩，而房價的不斷下跌又會拖累消費者支出。預計在2023年澳大利亞就業市場將更加疲軟，該行已將澳大利亞2023年年底的失業率從3.9%上調至4.2%，並將2023年年底的總體和核心通脹預期定在3.9%。

澳洲聯邦銀行高級副貨幣策略師Carol Kong表示，全球經濟前景暗淡，將對商品價格和商品貨幣構成壓力。金融市場波動性的升高與澳元走弱具有關聯性，在當前環境下，澳元可以提前達到該行對2023年第一季度預估的0.62。

周三亞市，美元/加元仍整理於本周初錄得27個月高位附近，持穩於1.3730附近。

美元兌避險貨幣上漲，美元/瑞郎目前交投於 0.9920 附近。美元/日元交投於 144.85 附近，正如美股在過去幾個交易日出現拋售後由於市場出現樂觀情緒出現較大漲幅那樣。繼上周日本央行採取幹預措施後，美元/日元波動於 142.00-145.00 區間。

上周，日本財務省20年來首次出手幹預匯市。而在澳新銀行經濟學家看來，此舉可能只能在短期內穩定日元匯率，但不能阻止日元進一步走軟。即使美日國債之間的收益率利差繼續擴大、美聯儲繼續激進加息，日本央行也將繼續原地踏步。所以該行經濟學家預計美元兌日元將在150點見頂。

法興銀行分析師稱，7月高點139.40是美元兌日元的一個關鍵支撐位，如果匯價跌破該點位，該貨幣對可能存在短期下行的風險；該行分析師還表示，美元兌日元如果上破146，148是下一個關鍵阻力位。

金價下跌，處在 1,630 美元緊下方。 原油價格走高，WTI油價目前交投於 78.50 美元附近。

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。

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