雷遞網 雷建平 9月28日

萬科旗下物業公司萬物雲（股票代碼爲“2602.HK”）將於明日在港交所上市，發行價爲49.35港元，募資淨額爲56億港元。若行使超配權，萬物雲可額外募資8.49億港元。

萬物雲此次的基石投資者包括中國誠通旗下中國國有企業混合所有制改革基金、中國誠通投資，淡馬錫、瑞銀資管、潤暉投資、高瓴旗下HHLR基金及YHG投資、Athos資本等。

上述基石投資者一共認購4383.4萬股，投資總額爲21.63億港元，佔此次募資總額的37.56%。

以發行價計算，萬物雲估值超500億港元，但較最初估值千億出現大幅下調。

當前，港股市場持續低迷，2022年以來，物業板塊多家企業放棄上市，這都對萬物雲上市蒙上陰影。萬物雲开啓路演之際，萬物雲董事長兼總經理朱保全在微信朋友圈說：差市場結交真朋友。

瑞軒與達豐成高位接盤俠

萬物雲的股東包括萬科集團、Boyu Capital (博裕資本)、58集團等機構。

2017年，萬物雲獲得58集團與博裕資本的投資共計17億元融資，其中，博裕資本旗下Radiant Sunbeam Limited投資15億元認購25%股權，58集團旗下Dream Landing投資3億元認購5%股權。以此計算，萬物雲估值爲60億元。

當時，58集團CEO姚勁波表示：“可以想象，在未來的社區生態內，從买房、賣房到托管闲置房，從一鍵上門服務、二手車及物品交易到定制化在线金融服務，最優質的管家服務和最便捷的互聯網服務無縫對接，中國最大的物業公司和中國最大的本地生活信息平台實現強強聯手。”

2021年11月，博裕資本分別向瑞軒、珠海達豐、睿達第三有限公司轉讓所持股權，價格分別爲29.94億元、19.96億元、19.96億元，也就是說，博裕資本一共套現了69.86億元。

2021年12月，58集團旗下Dream Landing向海南雲勝投資合夥企業（有限合夥）（海南雲勝）轉讓股權，價值19.91億元。

於同日，根據海南慧優與海南雲勝訂立的股份轉讓協議，海南慧優同意向海南雲勝轉讓1,155,000股股份作爲實繳出資，而該1,155,000股股份的價值被約定爲相當於1.15億元，經雙方參考根據陽光收購進行的估值後公平磋商釐定。上述股份轉讓已於2022年1月4日完成。

也就是說，海南雲勝一共投資了21.06億元买入股權，突擊成爲了股東。

此次IPO前，萬科企業持股爲57.12%，萬斛泉源持股爲3.39%，萬頃、萬斛、萬馬爭先、盈達投資基金、萬殊之妙分別持股爲0.48%，博裕資本旗下Radiant Sunbeam Limited持股爲17.14%。

58集團旗下Dream Landing持股2.86%，睿達第一有限公司持股3.33%，睿達第二有限公司持股2.22%，睿達第三有限公司持股爲2.2%。

當初高位入股的投資人都面臨浮虧近半的局面，原因是，當初萬物雲估值千億，如今，估值不到600億港元，生生成爲了高位接盤俠。外部投資者中，只有58集團、博裕資本成爲大贏家。

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