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今天美股三大指數在昨天暴力上漲的基礎上原地掉頭下跌，最低跌破了昨天的低點，納指距離6月底低點已經近在咫尺，而最終收盤也已經跌破了200周均线。這個走勢讓很多人非常疑惑，也讓多頭十分恐慌，這種冰火兩重天的走勢到底意味着什么？反彈到底還有沒有？

一、行情回顧及基本面解讀

昨天美股從亞洲盤就开始了下跌，一方面是英國的局勢令人十分擔憂，另一方面也可能有機構已經提前知道了晚上的數據。昨晚的數據幾乎全部有利於美聯儲持續加息，其中二季度PCE終值修正後比原先4.6%高出了整整1.1%，我還沒來得及了解這么大的誤差到底來自於哪裏；當周初晴失業金人數也少於預期，說明了勞動力市場仍然強勁。關於這個問題我一直在思考，我的感覺是疫情後美國制造業回流以及基建計劃，增加了制造業就業機會，而疫情帶來的在线的大量應用比如電商，帶來了服務人員的就業機會。也就是說，美國的產業結構雖然整體沒有改變，但細微中也在發生一些變化，這是很值得我們關注的。另一個是個人消費支出也超出預期，顯示出了消費的強勁。另外，美國GDP修正值也由負轉正，顯示出了經濟的強勁，這也引發了市場對美聯儲有了更加鷹派的基礎的擔心。當然，這些跟全世界資金回流美國是有很大關系的。至於數據間的具體關系和組成，我會再去研究一下給大家帶來一些解讀。當然，也不排除有些數據跟中期選舉有關，這個方面我就不展开了。昨天的下跌過程中，美元指數呈小幅小跌態勢，而國債利率因爲經濟數據的強勁而再次上升，屬於意料之中。

昨天的三份財報都不好，其中二手車交易商Carmax盤後下跌24%，二手車價格一直在回落及庫存積壓，導致業績非常差；大家比較關心的耐克的財報公布後耐克股價下跌9%，耐克的問題主要是亞洲銷售下降，以及庫存積壓嚴重，導致投資者對後幾個季度耐克需要折價銷售導致利潤大幅下滑非常擔憂，不過對於我們消費者來說，耐克的打折季還是值得期待的。另外就是美光科技，作爲存儲芯片的龍頭，之前已經下調過業績指引，這段日子也已經下跌了不少，因此，財報雖然不好，但股價倒沒怎么波動。美光的營收好於預期，但收益不及預期，並且指引非常悲觀，大大差於預期，美光的財報發布後，雖然美光自身的股價沒怎么波動，但對整個半導體板塊還是有很大壓力的，半導體板塊盤後繼續下跌。

昨天蘋果和特斯拉兩個高位權重股重挫，分別跌到了各自的關鍵支撐位，是昨晚兩個領跌的品種。目前這個位置對這兩大權重股非常關鍵！

二、走勢分析

今天我們再次來分析一下技術面的走勢以及對後市的設想和計劃：

1、昨天這么猛烈的下跌的確沒有想到。這波下跌肯定不是周三上漲的回調，而是單獨的一波殺跌，所以，我們要重新來審視整個走勢，而不是從周三的上漲出發來來看，也就是說，原先認爲周三可能是轉折點，現在肯定不是了。

2、從大的結構上來看，我仍然認爲這個地方的殺跌隨時都可能引發反彈，同時，今天的殺跌可以確認目前我們已經處在了大三浪的下跌中，只是二子浪的反彈點在哪裏我們還需要確認，反彈的高度也需要等殺跌完成後我再給大家更新。

3、今晚的PCE數據如果不好，那么市場將進一步殺跌，這時我們要觀察殺跌的力度，如果力度有所減弱，很可能會引發30分鐘級別的背離，從而形成小轉大的格局。這個時候可能就真的見底了，點位先觀察10900-10950之間。如果下殺力度很大，那就需要耐心等待企穩才能進場。

4、如果今晚的PCE數據不錯，引發市場走高，要防止再次回落測試，應該要做好止盈或減倉的機會，在這個地方，不會出現U型反轉，一定是震蕩築底然後向上，市場的波動也會很大，我們要利用這些波動逐步降低手上持倉的成本，並控制好倉位，等待回調確認出現二买甚至三买信號後再繼續做多。

5、如果股指不回頭下跌，哪裏才是極限低點？如果股指不經過反彈而直接下跌，我覺得可能性並不大，因爲市場在一個多月的時間裏下跌了那么多，空頭動能已經衰竭的很厲害，如果沒有更大的利空刺激，股指不可能再大幅下跌。在PCE數據後，CPI數據要到10月中，而財報也要10月中以後對市場影響力比較大的權重股才會陸續發布，因此，我認爲在這個地方是空頭最好的回補休整的機會。如果股指不回頭下跌，我只能認爲市場正在酝釀一個類似於7月份的超級大反彈。但我覺得目前的環境並不支持，因此，在目前這個地方利用PCE數據做最後一殺後，做一個中小級別的反彈更符合大三浪的走勢，也符合空頭的利益。極限低點納指看到10000點，標普看到3300-3400點。

三、交易計劃

根據上述的分析，可以得知我的思路是這裏肯定有反彈，但是目前無法確認在哪個點，有可能還會下殺後再反彈，也可能做震蕩。所以我們的策略就要更靈活，動態觀察，不能太拘泥。

1、如果進一步下跌，則觀察是否出現背離。如果开始出現30分鐘級別的背離，要嚴密關注，並在企穩後入場。點位觀察10900-10950左右的入場信號。

2、如果殺跌力度很大，沒有出現背離，那就等，等到出現信號入場。但也無須恐慌，原因我上面已經說過了，如果行情因爲特殊原因要一步到位跌下去，後面就會有超級大二子浪反彈，肉會更大。

3、如果上漲，觀察4小時55周期均线作爲止盈點，並用30分鐘21周期均线做趨勢跟蹤，隨時准備止盈。如果是進一步殺跌後的上漲則另外估算反彈空間，這個要區分一下。

4、這個點大跌不要怕，大漲不要貪，充分利用現在行情的波動性。對空頭而言也要隨時做好短线倉位的止盈，長线空頭倉位不用管，如果現在反彈，後面還有三浪三較大幅度的下跌。

以上是我的計劃，供大家參考。我也承認我無法預測每一天的漲跌，因爲市場充滿了不確定，我只能預測大概率可能發生的事，只能盡量看清大方向並盡量發現每一個波段的機會，同時做好交易計劃以應對各種可能，這樣就能做到心中不慌。最後，忠告各位無論什么計劃都不要滿倉，減少短期期權之類對時間要求比較高的產品，只要手中還有子彈，目前這個點位無須過分擔心。

最後，人民幣ETF的短线持有者要規避長假的不確定性，我是非常贊同的，安心過好節必什么都重要！長线投資且心理承受能力大的投資者可以忽略哈！

提前祝大家國慶快樂，祝大家最後一個交易日順利！

聲明：以上是本人投資思路的分享，僅供交流學習，不構成任何投資建議。美股有風險，投資須謹慎！

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