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昨晚，外圍市場全面反攻，力度不小，今天港股也尾隨其後，漲超5%。

究竟發生了什么？難道真的僅僅是因爲大A休市？

今天就來跟大家聊聊這個反彈的原因，包括對於後市的一個展望。

先說反彈，其實原因是非常復雜的。

目前，對於外圍反彈的一個最主要的說法的是，美聯儲加息預期放緩了，其實這個邏輯我們之前的文章已經說過，即從美聯儲內部人士的口裏確認了“11月加息75個基點，然後在12月加息50個基點”這個加息拐點。

另外，美國8月份職位空缺降幅超過預期，從7月的1120萬減少至8月的1010萬，降至2021年6月以來的低點，這表明美國勞動力需求盡管仍然強勁，但正在放緩，說明經濟衰退預期進一步加劇，從而使得美聯儲會考慮放緩加息步伐去顧及經濟基本面。

如果市場僅僅是這兩個因素，那么確實我們對美聯儲加息預期放緩表示樂觀。

但是，我們看到現實並不是那么簡單，由於沙特和e正推動減產100萬至200萬桶/日甚至更多的原油，導致油價快速飆升，從而讓美的通脹問題繼續雪上加霜。

我們從美聯儲9月份的最新表述來看，控制通脹是先於經濟的目標，所以，其實要說美聯儲加息放緩，其實邏輯上也並不是完全說得通，還是有矛盾的地方，這就是我們副標題“離奇”二字的由來。

如果，你僅僅是把目光朝向國外，這個問題很可能是誤解的，但如果你朝內看，問題似乎有了答案。

最近一段時間，其實我一直在強調一件事，就是fk邏輯，大家可以回顧我之前的文章《雪上加霜！》《大反攻！什么信號？》《兩個重量級利好！》，一直在試圖尋找fk的信號，應該是全網最早在跟蹤這些信息，也是挖的最深的財經號了。（但據我觀察，市場其實對這些信息並沒有太在意，但沒關系，真理往往掌握在少數人手中。）

而且對於市場，我也早就發出了預判，即現在已經是具備行情的區間，行情顧名思義，就是說指數在這個位置跌不動了，指數行情已經具備了。

而這個假期，我又獲取到幾條有力的fk信號。

第一，北馬將於11月6日开賽，這個賽事停了兩年，在今年的11月份復跑，這個時間節點同樣落在了大會之後。北馬參賽規模在3w人，且比賽途中是可以不佩戴kz的，這個示範性作用已經非常強了。

第二，人民幣升值。自央媽一番堅決捍衛人民幣匯率的表述以來，匯率出現了明顯的回升，真的是講話起的作用？我不這么認爲，此前收緊外匯准備金率等措施，其實也在表明態度，但是收效甚微，只可能是基本面發生轉變，才可能扭轉人民幣匯率的走勢，所以，這個基本面的改變是什么呢？大家應該心裏有數。

第三，XBI指數強勢反彈。其實近期XBI的每一波反彈都要比指數強，最近這一波反彈也不例外，昨晚更是大漲近4%，遠高於納指的不到3%。

根據我的觀察，近期生物醫藥融資並未大幅回暖，9月份的水平甚至跌落到了7月份，那么XBI的走強還有什么邏輯呢？其實跟我們的fk預期還是緊密相連的。

因爲進一步的fk，勢必要增加醫藥醫療物資儲備，這將提升醫藥醫療相關領域的估值水平。

所以，如果你把外圍的反彈和國內的fk預期結合起來看，這個圖景就更明朗了一些。

作爲全球第二大經濟體，我們的經濟基本面復蘇，對於全球經濟衰退將帶來正向影響，有利於緩解各大經濟體的衰退預期，所以，其實外圍的反彈，其實是在我們fk預期下的經濟基本面復蘇預期回暖的帶動。

但是，這個力度有多大，我認爲還是要打個問號，至少目前來看，仍是不明朗的，僅針對美股來說，當前加息拐點初現，但是整個形勢仍然復雜，而經濟基本面狀況不確定性還是非常大的，所以，美股的狀況仍然是不明朗的。

目前，看的比較清楚的還是國內市場，一旦fk明確，那么一波行情基本上是大概率事件。

假期加班寫文不易，大家覺得好的話，幫忙多點在看、轉發，支持黃老板一下，祝大家過節开心！

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