港股市場的極度冷冽下，國內排名第三的動力電池廠商中創新航在機構力挺下成功上市了。

10月6日早間，中創新航在港交所正式掛牌，开盤報38.2港元/股，市值約爲681.45億港元（約合人民幣617.80億元）。截至午盤收盤，跌0.13%，報37.95港元/股。

這一天，包括政府官員、保薦機構、基石投資人、銀行等機構在內，中創新航IPO背後的各方大佬們齊聚常州這個鋰電之都，共祝中創新航上市，一如當年碧桂園、SOHO中國等房企在2007年的資本化、上市，开啓了又一個新的時代。

至此，港股的中創新航與A股的寧德時代，共同成爲新能源時代的耀眼明星，見證着這個行業的快速發展。

中創新航也是來自江蘇常州的企業在國際資本市場濃墨重彩的一筆。

常州市市長盛蕾在10月6日表示，中創新航是常州今年上市的第四家企業。

同時，它創造了很多個第一：中創新航是港股動力電池的第一股；是金壇區境外上市第一股，是常州歷年來最大的IPO，也是江蘇今年以來最大規模的IPO。

數個“第一”的背後，是中創新航這艘來自常州的動力電池巨輪，獲得資本市場認可，從今年異常艱難的港股IPO市場中脫穎而出，殊爲不易。

眼下港股IPO市場可以說是十年來最艱難的時候。數據顯示，從2018年至今年8月末，港股共上市了625家企業，但公开發售未足額的僅55家，僅佔總數的8.8%；在近期成功上市的IPO裏，萬物雲、零跑汽車這些在物管、造車領域都具備一定規模，甚至是龍頭公司的企業，都遇冷了。

從整體數據看，IPO發行成功率不過2成，上市破發成爲常態，甚至恆生指數在10月3日還時隔11年再度跌破17000點大關。投資者即便是面對中創新航這家國內僅次於寧德時代、比亞迪的動力電池廠商，也異常審慎。

這樣的市場裏，久經沙場的銀行家們也感到了壓力，拿到中創新航這一單讓他們異常振奮。“感謝、感動、感恩”，在上市敲鐘儀式的現場，摩根大通中國投資銀行部聯席主管、董事總經理王小蒙用六個字總結她和她的團隊激動的心情。

王小蒙說，近期的資本市場非常的波動，爲了保障發行成功，摩根大通調動了全球的資源，开了190場會議、與300多名投資人做了深度溝通。所幸，最終幸不辱使命。

從中創新航的募資情況來看，其招股最終定價爲38港元/股，位於定價區間的下沿；募資101億港元，也位於此次募資區間的下沿；最終公开發售認購倍數僅爲0.21倍，公开發售未獲得足額認購。

雖然中創新航公开發售未獲得足額認購，但國際配售部分得到超額配售，超購1.11倍。

招股書顯示，中創新航此次上市獲得了15家基石投資者的支持，認購股份爲1.49億股，佔其IPO股份的56.17%。

除了天齊鋰業等產業鏈投資者，手機廠商vivo也有些意外地出現在中創新航的基石投資者隊伍中，投資1億美元，與天齊鋰業相同。引發市場對vivo也要入局造車的猜想。

華爾街見聞獲悉，紫金礦業此次也作爲中創新航港股IPO的錨定投資者，投資了8000萬美元（約合人民幣5.7億元），佔此次中創新航IPO募資額的6.2%。僅略低於產業鏈投資者當中認購額第一的天齊鋰業。

中創新航董事長劉靜瑜表示，最終定價受到了眼下市場的影響，如果不是現階段市場狀況，中創新航市值不會只值600多億人民幣。

在定價過程中，中創新航展現出自己的誠意。劉靜瑜指出，最終定價在38港元，也是希望在眼下市場裏給投資者足夠的安全邊際，而不是买入後被套牢很長時間。並且中創新航仍然在快速發展中，長线投資者也能夠在中創新航上市後，享受到發展的紅利，最直觀的，就是股價的上漲。

中創新航的這份誠意，以及它在產業鏈當中的地位，讓其獲得了機構投資者和產業鏈夥伴們的認可。

劉靜瑜透露，公司獲得了國際長线投資者兩倍多的認購，並且投資者表示會在一個季度內要繼續加持，他們非常看好公司。

此外，華爾街見聞注意到，中創新航與寧德時代的專利訴訟並未對中創的上市進程造成影響。劉靜瑜表示，對最終訴訟結果很有信心，會有一個好的結果。

隨着中創新航的成功上市，再加上已上市的寧德時代，比亞迪旗下弗迪電池也有分拆上市計劃，國內頭部三大動力電池廠商將齊聚資本市場，接下來整個動力電池市場的產能大战也會愈發激烈。

按照中創新航的規劃，此次募資的絕大部分資金，約78.91億港元將用於多個項目的建設，合計95GWh動力電池及儲能系統生產线建設的部分支出；另有約9.86億港元將用於先進技術研發，以及約9.86億港元將用於營運資金及一般公司用途。

劉靜瑜也表示，上市只是個开始，中創新航目前體量還很小，公司要快速往前跑，才能爲行業做更多貢獻。

而她的野心也很大，希望中創新航未來能夠做到全球前三。屆時行業也到了成熟期，前三的體量可能都差不多，第一不再有太大意義，更多拼的是產品力和服務力了。

不過在這之前，中創新航也需要在眼下殘酷的產能擴張战當中，獲得更多的市場份額，與更多車企深度綁定。

對此劉靜瑜表示，國際市場排名靠前的車企都是中創新航的目標客戶。

除了中創新航之外，寧德時代日前也落地了450億元定增，在海內外加速產能擴建；欣旺達EVB得到了包括“蔚小理”、廣汽在內19家企業的增資；比亞迪旗下弗迪電池在加速外拓，也有分拆上市的規劃。

資本湧入、機構熱捧，在這個未來十年都會是熱門賽道的領域裏，上市熱潮、造富運動也將接連上演。新能源的時代已經不可阻擋地到來，並且進入了深度競爭的階段，未來的動力電池行業之王將很可能在它們之間產生。

來源：見聞Auto 作者周智宇 柴旭晨 編輯張曉玲           

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動力電池產能大战愈發激烈

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標題：劍指寧王，港股動力電池第一股登場

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